17 ♟️Le jeu de la dame

La BCE reste neutre pendant que l’Europe cherche désespérément une stratégie.

Bon matin France ! 🇫🇷

Les billets portent peut-être des visages historiques, mais au final, la BCE préfère jouer les technocrates détachés plutôt que les stratèges avisés. Christine Lagarde l’a encore rappelé la semaine dernière : « Notre boulot, c’est la stabilité des prix. » Traduction : ne comptez pas sur la Banque centrale pour s’aventurer dans les eaux troubles de la géopolitique ou des investissements stratégiques.

Le problème ? L’Europe est en pleine bataille économique et technologique. Le rapport Draghi parle d’investir massivement dans les technologies vertes, la numérisation et la défense. Mais pendant que les élus peinent à mobiliser les financements nécessaires, la BCE s’accroche à une neutralité qui ressemble plus à de l’inaction. On veut bien stabiliser les prix, mais si les secteurs stratégiques s’effondrent faute de capitaux, tout ce bel équilibre ne servira pas à grand-chose.

Et si la BCE sortait de son rôle de spectateur ? Prêter à taux réduit pour stimuler les secteurs cruciaux ou se tenir prête à défendre les obligations souveraines face aux menaces étrangères, voilà des outils qui existent déjà. Mais non, mieux vaut rester dans son coin, la tête dans les graphiques d’inflation, pendant que d’autres nations redessinent les règles du jeu économique mondial. À force de jouer la neutralité, l’Europe risque de perdre bien plus que quelques dixièmes de croissance.

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

💡 Une info à passer ? Un communiqué à envoyer ? Direction info@afreelun.ch💡

🗞️ L’actu

• 🇫🇷 Première consultation. Bayrou rencontre Marine Le Pen, qui juge la méthode meilleure que celle de Barnier, mais reste prudente. (France Info)

• 🇫🇷 Un fauteuil pour deux. Bayrou joue les équilibristes entre le RN, la gauche et une Assemblée fracturée pour composer un gouvernement. (Le Monde)

• 🇫🇷 À minima. Adoptée sans amendements, la loi spéciale maintient l’essentiel, mais 380 000 foyers risquent de trinquer. (La Tribune)

• 🇫🇷 Les guerres des tours. Valocîme et Cellnex s’affrontent sur les pylônes télécoms. Résultat : zones blanches et clashs juridiques. (Les Échos)

• 🇫🇷 Eau trouble. L'ARS pointe des contaminations chez Perrier et critique des traitements cachés, non conformes à l’appellation « minérale naturelle ». (France Info)

• 🇫🇷 Des impôts et des larmes. L’indexation sur l’inflation reste bloquée, promettant à des milliers de contribuables un passage à la caisse anticipé. (Les Echos)

• 🇾🇹 Vent de désespoir. À 260 km/h, le cyclone Chido a tout rasé à Mayotte. Le bilan ? Aussi incertain que l’aide. (Le Parisien)

• 🇩🇪 Scholz et mat. Le chancelier allemand tente un pari risqué : provoquer des élections via un vote de défiance. (The Guardian)

• 🇷🇸 Plantés là. La police serbe aurait utilisé Cellebrite🇮🇱 pour pirater les téléphones d’un journaliste et d’un militant. (TechCrunch)

• 🇳🇴 Fjords of War. La Norvège débloque 230 M€ pour la marine ukrainienne : mer Noire, déminage et sécurité maritime au programme. (La Tribune)

• 🇬🇧 L’orphelinat Inc. Les enfants placés deviennent des lignes de revenus lucratives pour des fonds privés, tandis que le régulateur s’inquiète. (Bloomberg)

• 🇺🇸 TruthGPT. Trump et ses conseillers tech veulent combattre la “censure” des IA, un nouveau front dans leur guerre culturelle. (TechCrunch)

• 🇺🇸 Blockchain Hill. Le représentant pro-crypto French Hill prend les rênes du House Financial Services Committee. (Cointelegraph)

• 🇺🇸 Comme un lapin. Selon une étude de Stanford, les batteries des véhicules électriques s’usent bien moins vite en conditions réelles. (La Tribune)

• 🇺🇸 Silicon Game. Les géants tech courtisent Trump pour une dérégulation et des contrats juteux, loin de leurs idéaux démocrates d’antan. (Les Échos)

• 🇸🇾 Sous le tapis. Assad aurait détourné 250M$ de fonds publics pour financer ses alliés russes et sa famille. (FT)

🏢 Brick & mortar

• 🇫🇷 Foule sentimentale. Pour ses 10 ans, le crowdfunding affiche une santé fragile, plombé par les défauts dans l’immobilier. (Agefi)

• 🇫🇷 Taxe Attack. Avec +1,7% en 2025, la taxe foncière ralentit, mais les mairies n’ont pas dit leur dernier mot. (Boursier)

• 🇫🇷 Pierre qui roule… ralentit. Les ventes de logements anciens au plus bas depuis 2015, même si les prix semblent enfin se stabiliser. (Les Echos)

• 🇫🇷 La retraite au chaud. Les seniors bazardent leurs passoires thermiques aux jeunes, qui achètent moins cher mais héritent des travaux. (La Tribune)

🔗 Sur les chaînes

• 🇺🇸 Crypto au sommet. Bitcoin atteint un record historique de 106 000$ alors que la Fed s’apprête à baisser ses taux. (CNBC)

• 🇺🇸 Crypto amnésie. Certains titans de la finance révisent leurs critiques, Bitcoin devenant un refuge face à la volatilité économique. (WSJ)

• 🇯🇵 Temps mort. La BoJ devrait temporiser sur les taux, attendant des signaux clairs sur les salaires et la politique américaine. (CNBC)

• 🌍 Poids lourd. La dette émergente atteint 29 T$, menaçant les dépenses publiques essentielles. 850 M$ d’intérêts à régler en 2024. (Bloomberg)

🏦 Economie

• 🇫🇷 La France en mode avion. Croissance bloquée à 0,9 %, déficit à 5,5 % : pas de réseau pour l’économie française en 2025. (La Tribune)

• 🇫🇷 Finance verte. La Banque de France et la CDC renforcent leur engagement écologique avec un fonds dédié à la biodiversité. (Funds Magazine)

• 🇫🇷 Piggybank nationale. Avec 1 145G€ en 2023, l’épargne retraite représente 40% du PIB, le PER s’imposant face à l’assurance vie. (Tribune Assurance)

• 🇺🇸 Taux ou tard. L’incertitude sur le "taux neutre" de la Fed plonge les marchés obligataires dans une volatilité record. (Bloomberg)

• 🇩🇪 Oktoberstress. L’économie allemande s’effrite : pertes d’emplois, stagnation et un avenir en mode ralenti. (Bloomberg)

• 🇨🇳 Made in Saving. Pékin promet de relancer la consommation sans gros stimulus, mais les Chinois préfèrent épargner sous un ciel économique sombre. (Bloomberg)

💱 A la cote

• 🇫🇷 Moody’s strike back. Le CAC 40 chute après la dégradation française. Tensions sur les taux et prudence sur les marchés. (Boursier)

• 🌍 Fedflix and thrill. Le Nasdaq bat des records, la Fed annonce une baisse des taux. Pendant ce temps, l’Europe et la Chine stagnent. (Bloomberg)

• 🇺🇸 Cash me outside. Musk pourrait devoir payer 70 G$ d'impôts si Tesla🇺🇸 revoit son plan d’options. Duel fiscal en vue. (FT)

• 🇺🇸 Big Vol, Big Gains. MicroStrategy intègre le Nasdaq 100 grâce à son pari crypto, malgré des pertes trimestrielles massives. (Bloomberg)

• 🇨🇦 La chasse aux capitaux. Le Canada ouvre les fonds de pension aux participations majoritaires et débloque 45 G$ pour l’IA et les PME. (Bloomberg)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

• 🇸🇬 Dealbreaker. Face à la régulation de Singapour, Allianz abandonne son rachat d'Income. 1,7 G$ d’espoirs évaporés. (Bloomberg)

• Le gouvernement britannique a approuvé le rachat de Royal Mail🇬🇧 par le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky🇨🇿 pour 3,6 milliards de livres, avec des garanties concernant l'emploi et les services.

• Allianz GI🇩🇪 acquiert 2% de la société Guomin Pension🇨🇳, devenant ainsi le premier gérant d'actifs étranger à investir dans cette entreprise d'assurance retraite.

• Aprio🇺🇸 a acquis Securitybricks🇺🇸, une entreprise de cybersécurité spécialisée dans la sécurité cloud et la conformité, afin d'élargir ses services.

• QuickStart🇺🇸 a acquis Career Development Solutions🇺🇸 pour accélérer sa croissance dans le secteur de la formation professionnelle en ajoutant des relations et des activités dans plusieurs États américains.

• Post Holdings🇺🇸 envisage d’acquérir son concurrent Lamb Weston🇺🇸, évalué à 11,3G$s.

• UniCredit🇮🇹 a fait une offre d’achat contraignante de 10,5G$ pour son rival Banco BPM🇮🇹.

• Blackstone🇺🇸, Bain Capital🇺🇸, et JIP🇯🇵 sont les derniers enchérisseurs pour l’unité Mitsubishi Tanabe Pharma du groupe Mitsubishi Chemical🇯🇵, qui pourrait être valorisée entre 3 et 3,5 milliards de dollars.

• Macquarie🇦🇺 a proposé d'acheter l'unité de télécoms EDOTCO de Axiata🇲🇾 pour 3,5G$.

• Les banques Berkshire Hills Bancorp🇺🇸 (1,3 milliard de dollars) et Brookline Bancorp🇺🇸 (1,1G$) sont en discussions pour une fusion.

• Goldman Sachs Asset Management🇺🇸 est sur le point de conclure un accord pour acquérir le fabricant néerlandais de médicaments génériques Synthon🇳🇱 pour 2,1G$.

• Le milliardaire du capital-investissement Justin Ishbia🇺🇸 envisage une offre pour l'équipe de baseball Minnesota Twins🇺🇸, valorisée à 1,7G$.

• Stonepeak🇺🇸 a convenu d’acquérir le fabricant de composants forgés Forgital🇮🇹 auprès de Carlyle🇺🇸 pour plus de 1,6 milliard de dollars.

• Kansai Electric Power🇯🇵 a accepté d'acquérir 49% du parc éolien offshore Windanker de Iberdrola🇪🇸 en Allemagne pour 1,4 milliard de dollars.

• WHP Global🇺🇸 est sur le point d’acquérir le fabricant de robes de mariée emblématique Vera Wang🇺🇸, évalué à 1,6 milliard de dollars en 2023.

• Le détaillant en ligne Zalando🇩🇪 prévoit de faire une offre pour acheter son concurrent About You🇩🇪 pour 1,27 milliard de dollars.

• Blackstone🇺🇸 a acquis un portefeuille d'entrepôts d’Europe de l'Est à CT Real Estate pour 495 millions de dollars auprès de TPG Real Estate🇺🇸.

• Le groupe chimique INEOS🇬🇧 a acquis les actifs américains de CNOOC🇨🇳, géant de l'énergie.

• L’Argentine vendra sa participation de 51% dans l’opérateur de réseau d'État Transener🇦🇷.

🧳 Non coté & VC

• 🇫🇷 Micropile, macro-ambition. InjectPower veut financer une usine pour produire 10M de microbatteries médicales par an. (La Tribune)

• 🇺🇸 CashGPT. En 2017, Musk pousse OpenAI🇺🇸 vers un modèle lucratif. Sans majorité de contrôle, il abandonne. (CNBC)

• 🇬🇧 Cash out Fever. Investisseurs et employés de Revolut🇬🇧 revendent pour 1 Md$ d’actions. Le nouveau poids lourd de la banque attire les gros poissons. (FT)

• 🇺🇸 Trillion Dollar Son. SoftBank🇯🇵 double la mise avec 100 G$ promis pour l’IA et Trump. Un plan aussi flou qu’ambitieux. (CNBC)

Les levées de fonds

• Databricks 🇺🇸 (Data Analytics) : 9.5B$ (Thrive Capital, a16z, Insight Partners, GIC) – Valorisation : 60B$

• Liquid AI 🇺🇸 (AI) : 250M$ (AMD) – Valorisation : 2B$

• Verkada 🇺🇸 (Security) : 200M$ (General Catalyst) – Valorisation : 4.5B$

• Current 🇺🇸 (FinTech) : 200M$ (Andreessen Horowitz, Wellington Management, Avenir, General Catalyst, Cross River)

• CredibleX 🇦🇪 (FinTech) : 55M$ (Further Ventures, Kilgour Williams Capital, Berkley Square Finance)

• Jiko 🇺🇸 (FinTech) : 29M$ (Upfront Ventures, Airbus Ventures, Red River West, Radicle Impact)

• Waterfall Network 🇨🇭 (Blockchain) : 11.6M$ (Bolt Capital, Alpha Token Capital, Enflux)

• Nintx 🇧🇷 (Biotech) : 10M$ (Pitanga, Ecoa Capital, MOV Investimentos, Tiaraju, Adeste, FINEP)

• DEEPLIFE 🇫🇷 (Biotech, IA pour la recherche pharmaceutique) : 10M€ (Turenne Groupe, YZR Capital, Beiersdorf, Groupe Prunay)

• Comand AI 🇫🇷 (IA pour la défense) : 8.5M€ (Eurazeo)

• Promise Bio 🇮🇱 (MedTech) : 8.3M$ (Awz Ventures, AION Lab, AstraZeneca, Pfizer, Israel Innovation Authority)

• Xcoub 🇳🇿 (DeFi) : 7M$

• Maisa 🇪🇸 (AI DeepTech) : 5M$ (NFX)

• YAMPA 🇫🇷 (IA pour service client) : 3M€ (Partech, Arthur Waller)

• eyva.ai 🇪🇸 (AI) : 3M$ (Earlybird, WENVEST Capital)

Du côté des fonds

• Carlyle 🇺🇸 : 5.7G$ (3e fonds phare de crédit)

🔔IPO

• 🇬🇧 Canal-chute. Canal+ plonge de 12 % à Londres dès son premier jour en Bourse, la scission de Vivendi s’annonce mouvementée. (La Tribune)

• Aydem Group 🇹🇷 (Énergie) : prévoit des IPO locales pour ses unités GDZ Elektrik Dagitim et ADM Elektrik Dagitim, avec des valorisations potentielles de 2,2G$ et 1,5G$ respectivement.

• Quest Global 🇮🇳 (Services d'ingénierie) : Carlyle envisage une IPO en Inde de 1G$ pour cette entreprise.

• Vishal Mega Mart 🇮🇳 (Distribution) : son IPO de 943M$ a attiré des offres pour un total de 19G$.

• Sexy Tea 🇨🇳 (Chaîne de thé) : prévoit une IPO aux États-Unis, devançant une offre à Hong Kong, qui pourrait lever plusieurs centaines de millions de dollars.

🧳Dette

• Sixth Street 🇺🇸 : Accord pour acheter jusqu'à 4B$ de prêts à la consommation auprès du prêteur BNPL Affirm 🇺🇸.

• Databricks 🇺🇸 : Recherche de 4,5B$ de dette, dont 2,5B$ en crédit privé, dans le cadre de sa levée de fonds historique.

• Morgan Stanley 🇺🇸 : Près d'un accord pour acquérir un portefeuille de prêts hypothécaires espagnols de 940M$ de Banco Santander 🇪🇸.

• Carlyle 🇺🇸 : Levée de 318M$ en crédit privé auprès de Ares 🇺🇸, KKR 🇺🇸 et UBS 🇨🇭 pour l'LBO de Waste Services Group 🇦🇺 de Livingbridge 🇬🇧.

❌ Plantage

• La société de placement en ligne CIRCA5000 va être liquidée, après 16M$ levés, dont une levée communauté en juin 2023.

• Sri Lanka🇱🇰 : les détenteurs d'obligations soutiennent la restructuration de la dette de 12,6B$ du pays.

• Party City🇺🇸 : la possible deuxième faillite de la chaîne entraînera la fermeture de tous ses magasins.

⏰ Et pour quelques minutes de plus…

• 🇰🇷 Le feu sacré. Les nouilles Buldak transforment une mère au foyer en PDG milliardaire, boostant Samyang Foods à l’international. (Bloomberg)

• 🇬🇧 Burnout Kingdom. Au Royaume-Uni, 17 % des employés de la finance souffrent de burnout, bien au-dessus des autres secteurs. (FT)

Sponsor de cette newsletter

Kensington Consulting, agence de communication spécialisée dans la finance, l’épargne ou l’immobilier, à destination des distributeurs ou des gérants.

Envie d’apparaître ici ? Contactez-nous.