🇺🇸 American Nightmare vs. 🇫🇷 French Dispatch
Auchan et Michelin font le ménage, pendant que les États-Unis se choisissent un nouveau chef.
Bon matin France ! 🇫🇷
Comme j’écris cette newsletter chaque soir avant que le marchand de sable vient me border, il est possible que l’actu ait un pas mal bougé pendant la nuit, même s’il est peu probable, vu le scrutin serré qui s’annonce, que le prochain(e) président(e) du monde US soit déjà annoncé. Et que de toutes façons, on aura 5 ans pour en parler.
Surtout qu’en France, c’est plutôt agité. Malgré des centaines de millions en CICE, Auchan et Michelin annonce des licenciements massifs. Ce qui confirme d’ailleurs la mauvaise santé de la grande distribution, en général. Après la chute rocambolesque de Casino, Carrefour cherche à sortir du trou en cédant des actifs… ou en se cédant, tout court. Un dur retour à la réalité pour ces groupes qui ont investis toujours plus, dans des centres toujours plus grands, où de moins en moins de gens ont envie d’aller.
Des restructurations qui pourraient avoir des lourdes conséquences immobilières. Parce que si ces deux groupes avaient des foncières pour leurs actifs (Mercialys, Casino et Carmila, Carrefour (toutes les deux créées par Jacques Ehrmann, actuel DG d’Altarea Cogedim)), elles n’en sont pas propriétaires à 100% et louent de nombreux autres points de vente. De quoi déstabiliser de nombreuses foncières.
L’autre double actu, ce sont les perquisitions chez Netflix et à la LFP. Soupçonné de fraude fiscale par l’administration depuis des années, et visé par un contrôle cet été, Netflix France aurait abusivement réduit son CA français pour faire remonter l’argent en Hollande où le fromage est moins bon, mais la fiscalité plus attractive.
Côté foot, la Ligue Professionnel de Football et son dirigeant Vincent Labrune ont été perquisitionnés. Selon une source judiciaire, l’enquête pour détournement de fonds publics concerne l’acquisition de 13% de la Ligue pour 1,5G€ par CVC Capital. La même source confirme que les bureaux du gérant, qui fait partie des 20 plus gros mondiaux, ont été visités également.
Quant au reste, on fait ça en bref.
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🇫🇷L’actu en France
Déstockage. Après une rumeur annonçant plus de 2300 licenciements, Auchan a confirmé aux syndicats la suppression de 2389 d’emplois. Aucune nouvelle des 500M€ de CICE perçu. (AFP)
Bibendum. Michelin annonce la fermeture d’usines à Cholet et Vannes, qui concernant 1254 emplois. Aucune nouvelle des 65M€ de CICE. (AFP)
Busted. La Ligue Professionnel de Football a été perquisitionnée dans une affaire de soupçons de détournement de fonds publics (AFP) Selon mes informations, une perquisition aurait également eu lieu chez CVC Capital, qui a acquis 13% de la Ligue pour 1,5G€. (Source judiciaire)
Saison 1 : Fraude fiscale. Netflix perquisitionné à Paris et Amsterdam, soupçonné de blanchiment et de travail dissimulé. (Le Monde)
Temps X. L'Assemblée débattra en janvier de la fin de vie, un droit attendu par des milliers de Français. (Le Parisien)
Train-train fatal. Bruxelles force Fret SNCF à se couper en deux, laissant les rails libres à la concurrence. (Le Monde)
Circulez, mais pas ici. Paris met un coup de frein aux voitures de passage, tout en ouvrant ses rues aux piétons. (Le Monde)
🌏Ailleurs
Brésil : objectif nul.. Lula suspend son voyage et se concentre sur les coupes nécessaires pour atteindre le déficit zéro. (Le Monde)
Signe de vie. En octobre, la contraction de l’industrie manufacturière en zone euro ralentit légèrement, laissant entrevoir un espoir. (Reuters)
Hors-ligne. Le hacker d’AT&T tombe, après avoir fait trembler 165 entreprises. La fin d’une sage (Le Monde)
Compromission sans Frontières. Corruption policière en Mauritanie : l’UE garde son calme… pour l’instant. (Le Monde)
🏢 Brick & mortar
La Main (trop) Invisible. Entre aides et loyers subventionnés, les promoteurs belges cherchent leur place. (L’Echo)
Attrape-moi si tu peux. Avec une offre en baisse de 31 %, les loyers grimpent et la demande explose dans les grandes villes. (Le Revenu)
Home Alone. Une petite baisse, et c’est le marché immo qui redevient séduisant (pour certains). (ABC Bourse)
Rolling Stones. L'âge moyen des acheteurs immobiliers US grimpe à 56 ans. Qui a dit que la propriété était un jeu d’enfants ? (CNBC)
Luxe, calme et blanchiment. Kiabi soupçonne son ex-trésorière d’avoir blanchi des millions dans une villa à Miami. (Le Parisien)
💱 Sur les marchés (et au-délà)
Le grand calme. La Banque centrale australienne maintient son taux à 4,35% pour la 8e fois, devant une inflation toujours trop élevée. (CNBC)
Cash Out. Les investisseurs tournent le dos aux actions US, en attendant la Fed et les élections. (Reuters)
Western sans frontières. Franklin Templeton saigne : 53 G$ d’actifs envolés depuis le scandale Western. Le sauvetage est en route… (FT)
Brexit, so chic. Blackstone étend son emprise malgré la fuite des riches du Royaume-Uni. Le luxe n’a pas de frontières ! (Reuters)
Octobre rouge. Les hedge funds européens en PLS après la chute des actions, préférant les valeurs US. (Reuters)
Chaises musicales. Les PDG sont débarqués plus rapidement quand leurs actions dégringolent, signe de la nouvelle impatience actionnariale. (Reuters)
Rien ne va plus. Wall Street se méfie des dépenses folles de Big Tech dans l'IA. (FT)
En béton ! Résultats en hausse pour Bouygues, qui maintient ses prévisions et finalise le rachat de La Poste Telecom. (Agefi)
Liquidation totale. Carrefour envisage toutes les options, y compris une vente partielle ou totale, pour booster sa valeur en Bourse. (Agefi)
Avec modération. Vodafone et Three fusionnent (19,5G$), mais la CMA impose des garde-fous pour éviter une domination du marché. (CNBC)
Grosse Artillerie. Palantir explose les prévisions et surfe sur la vague AI… tout en laissant l’Europe à la traîne. (CNBC)
Un pognon de dingue. OpenAI entame des pourparlers avec la Californie pour passer à une structure lucrative, soulevant des questions éthiques. (Bloomberg)
🛎️ Les Bigdils (M&A)
Silver Lake🇺🇸 et Bain Capital🇺🇸 parmi les prétendants à participation minoritaire dans la division de puces Altera d'Intel🇺🇸 (acquise pour ~17G$ en 2015).
Le géant canadien des télécoms BCE🇨🇦 acquiert l'américain Ziply Fiber🇺🇸 (3,6G$).
Stonepeak🇺🇸 va privatiser le transporteur aérien de fret ATSG🇺🇸 pour une valeur de 3,1G$.
Blackstone🇺🇸 en pourparlers avancés pour acquérir le REIT coté Retail Opportunity Investments🇺🇸, spécialisé dans les centres commerciaux (2,2G$).
L'opérateur de production d'énergie Zashvin🇦🇺 va acquérir une participation supplémentaire de 33% dans la coentreprise minière australienne de charbon Jellinbah🇦🇺 auprès du mineur Anglo American🇬🇧 (1,1G$).
Le constructeur allemand GP Günter Papenburg🇩🇪 envisage de prendre le contrôle du producteur d'acier européen coté Salzgitter🇩🇪 (1,2G$).
L’assureur et gestionnaire d'actifs britannique M&G🇬🇧 a acquis une participation de 65% dans l'investisseur immobilier européen BauMont🇪🇺.
🧳 Non coté & VC
Les levées de fonds
Physical Intelligence 🇺🇸 : 400M$ (Jeff Bezos, OpenAI, Thrive Capital, Lux Capital)
DeepRoute.ai 🇨🇳 : 100M$ (Automaker non divulgué)
Cintoo 🇫🇷 : 42M$ (Partech)
Andium 🇺🇸 : 21,7M$ (Aramco Ventures)
Yazen Health 🇸🇪 : 19,5M$ (Evli Growth Partners, Helsana HealthInvest)
Conflux Technology 🇦🇺 : 11M$ (Breakthrough Victoria)
iDWELL 🇳🇱 : 10,6M$ (Knight Capital)
IOTA Software 🇺🇸 : 10,4M$ (Altira Group)
Fundcraft 🇱🇺 : 6,6M$ (3VC, MiddleGame Ventures)
Plato 🇩🇪 : 6,5M$ (Cherry Ventures)
Algebrik AI 🇺🇸 : 4M$
Les fonds
Shamrock Capital : 1.6G$ (2 fonds)
Capital Dynamics : 1,1G$ (6th fonds)
Coatue : cherche 1G$ pour son fonds IA
BlueFive Capital : cherche 1G$ pour un fonds fintech
🔔IPO
Reliance Jio 🇮🇳 (Télécom) : prévoit une IPO en 2025, avec une valorisation potentielle de plus de 100G$, possiblement la plus grande cotation en Inde.
Lulu Retail 🇦🇪 (Distribution) : a augmenté la taille de son IPO à 1,7G$, devenant la plus grande IPO de l'année aux EAU.
OQ Base Industries 🇴🇲 (Énergie) : envisage de vendre jusqu'à 49% de son unité de méthanol et GPL dans une IPO locale. Valo: 1-1.5G$.
Groupe Dynamite 🇨🇦 (Prêt-à-porter) : prépare une IPO locale pour sa chaîne de vêtements féminins.