🪙 Bitcoin, God & Family
Quand Mar-a-Lago devient la nouvelle Église crypto.
Bon matin France ! 🇫🇷
De "ça ressemble à une arnaque" à champion autoproclamé du bitcoin : la conversion paulinienne version Mar-a-Lago s'accompagne d'un petit détail savoureux - 2,5 milliards de dollars levés par la famille pour acheter de la cryptomonnaie. Les fils Trump, drapés d'orange devant des milliers d'évangélistes du bitcoin à Las Vegas, promettent la terre promise numérique pendant que papa signe des décrets exécutifs d'une main et fait la promotion de son memecoin $TRUMP de l'autre. L'Amérique découvre ainsi le concept révolutionnaire du conflit d'intérêts institutionnalisé, où le gardien du temple devient simultanément le croupier du casino.
La subtilité de l'opération force l'admiration : nommer des cryptophiles aux postes clés, abandonner les poursuites judiciaires contre les entreprises crypto, créer une réserve stratégique en bitcoin - le tout pendant que World Liberty Financial, avec le président comme "chief crypto advocate", lance son stablecoin USD1. La régulation par l'application stricte de la loi, méthode ringarde de l'ère Biden, cède la place à la régulation par l'enthousiasme familial. Les sénateurs démocrates, après avoir tenté de bloquer le Genius Act pour empêcher les élus de posséder des stablecoins, ont finalement capitulé. La nécessité de règles claires l'emporte sur les scrupules éthiques - priorité rafraîchissante dans le Washington moderne.
Le génie du dispositif réside dans sa promesse : les stablecoins privés vont "étendre la domination du dollar américain", contrairement aux monnaies numériques de banque centrale que le président rejette avec véhémence. Logique imparable : pourquoi confier la stabilité monétaire à une institution publique quand on peut la déléguer à des entreprises dont certaines facilitent, selon leurs détracteurs, des activités criminelles ? Les nouveaux venus dans l'écosystème crypto découvrent un paradis réglementaire où les tokens agissent comme des banques, des systèmes de paiement et des titres financiers, tout en échappant aux contraintes de chacune de ces catégories. Innovation disruptive ou disruption innovante, l'histoire tranchera - probablement après le prochain krach.
Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.
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🗞️ À la une
🇫🇷 Home sweet cut. L’aide fiscale aux services à domicile pourrait être recentrée. Moins d’aide pour plus d’ordre. (Les Échos)
🇫🇷 No fume zone. Dès juillet, la France devient une vaste zone sans tabac en plein air. Sauf pour les terrasses, ouf. (Ouest-France)
🇫🇷 Retour vers le bitume. La cour de Toulouse relance l’A69, au nom de l’« intérêt public majeur ». L’environnement attendra. (La Tribune)
🇫🇷 Par ici la sortie. La suspension des visas US pousse les meilleurs étudiants vers… la douce bureaucratie française. (Financial Times)
🇷🇴 Durov fiction. Le fondateur de Telegram accuse la DGSE d’ingérence en Roumanie. Bucarest dément, Paris reste muet. (Le Parisien)
🇵🇹 Portugal solo. Reconduit mais isolé, le Premier ministre appelle au dialogue avec tous. Même Chega ? Même Chega. (Le Monde)
🇪🇸 Courant alternatif. Le patron d’Iberdrola🇪🇸 charge REE🇪🇸 en pleine conférence. Entre deux tensions, quelques vérités. (El País)
🇪🇺 Union sacrée. L’UE lance SAFE, un plan de défense à 150 G€. Si tu veux les missiles, faut prendre le pack Europe. (Ouest-France)
🇨🇭 Tombés du ciel. Le glacier s’effondre, le village disparaît, l’État regarde les hélicos tourner. (Le Temps)
🇬🇧 Wales of pain. Les réformes des aides au handicap pourraient coûter 466M£ aux Gallois. Le gouvernement promet : "pas d’inquiétude". (BBC)
🇬🇧 Pension impossible. Le Royaume-Uni veut créer des “megafonds” de 25 G£ pour booster l’économie locale… et les retraites. (BBC)
🇺🇦 Cash of War. Le FMI débloque 500M$ pour l’Ukraine malgré un budget militaire en roue libre. La paix, elle, peut attendre. (Bloomberg)
🇺🇸 Ready Player None. Le retour des phalanstères libertariens, version server farm tropicale et drapeau à crypto. (Libération)
🇺🇸 Ivy League contre Ivy Law. Une juge bloque l’interdiction de Trump sur les étudiants étrangers à Harvard. La Constitution, c’est pas optionnel. (Le Parisien)
🇺🇸 Call Me Maybe. Quelqu’un se fait passer pour la cheffe de cabinet de Trump. Textos, coups de fil, confusion : le deepfake est servi. (WSJ)
🇺🇸 Powell Rangers. Convoqué à la Maison Blanche, Powell rappelle à Trump que les taux, c’est comme l’inflation : ça se commande pas. (FT)
🇺🇸 Make Tariffs Great Again. Après avoir été bloquées par un juge, les taxes Trump reprennent (provisoirement) du service, sur décision d’appel. En attendant le verdict final, l’Amérique surpause. (CNBC)
🇺🇸 Article 404. Deux revers judiciaires remettent en cause la stratégie tarifaire de Trump, basée sur une loi d’exception des années 70. (Washington Post)
🇺🇸 Sheikh your rivalry. OpenAI et G42 s’allient pour un campus IA. Musk boude, Trump bloque, le Golfe observe. (CNBC)
🇺🇸 Kennedy et citation. Plusieurs études citées par le ministre de la Santé… n’existent tout simplement pas. Pas mal pour un rapport officiel. (Die Zeit)
🇨🇦 Feux follets. L’ouest canadien brûle, les pompiers s’épuisent, et la météo annonce : encore pire demain. (Le Monde)
🇮🇱 Yes, but. Israël signe la proposition de cessez-le-feu. Le Hamas dit l’examiner « avec patriotisme ». C’est pas gagné. (Les Échos)
🇦🇺 Trees Not Musk. Malgré une vague de rejet, la mairie valide l’usine Tesla🇺🇸. Les activistes n’ont pas dit leur dernier mot. (The Guardian)
🏦 Économie
🇪🇺 À terme. Lagarde nie toute velléité de départ prématuré. La BCE veut calmer les marchés, et les fantasmes. (Wall Street Journal)
🇺🇸 Moins pire que prévu. Le PIB US recule de 0,2 % au T1. Une récession légère, mais toujours pas festive. (Reuters)
🇺🇸 899 problèmes. Une mesure planquée dans la réforme fiscale Trump veut surtaxer les investisseurs étrangers. Wall Street panique déjà. (Bloomberg)
🇰🇷 Taux story. Après trois baisses en 6 mois, Séoul espère encore stimuler une croissance en berne. Un espoir plus qu’un plan. (WSJ)
🇨🇳 Call of Duty. Les pourparlers sino-américains piétinent. Trump et Xi devraient se passer un coup de fil… s’ils trouvent du réseau. (CNBC)
🇨🇳 Chip Happens. Nvidia hors-jeu, Pékin s’adapte, en rêvant d’un futur où les puces locales ne crament pas au boot. (Financial Times)
🔗 Sur les chaînes
🇺🇸 Age et crypto. Fini la prudence : Trump autorise les bitcoins et NFT dans les 401(k). Wall Street frétille, les boomers aussi. (CNBC)
💱 À la cote
🇨🇳 Plan B comme Baidu. Baidu🇨🇳 assure avoir des options pour remplacer Nvidia🇺🇸. Reste à voir si les puces locales tiendront la charge. (FT)
🇭🇰 Proto, pas prolo. Le meilleur call 2024 reste celui sur Proto🇯🇵, qui s’est envolé de 59 %. Merci les MBO sous-évalués. (Bloomberg)
🛎️ Les Bigdils (M&A)
Bouyer Leroux🇫🇷 rachète Storipro🇫🇷, fabricant de stores et moustiquaires sur mesure, via sa filiale Bouyer Leroux Développement.
Chevron🇺🇸 tente d’acquérir Hess🇺🇸 pour 53G$, mais l’opération est suspendue à une procédure d’arbitrage lancée par ExxonMobil🇺🇸 sur des droits de préemption liés à un champ pétrolier au Guyana.
Seacoast Banking🇺🇸 va racheter Villages Bancorporation🇺🇸, maison-mère de Citizens First Bank, pour ~711M$ en cash et actions.
IQSTEL🇺🇸 va prendre 51 % de GlobeTopper🇺🇸, fintech spécialisée, pour un montant pouvant atteindre 700K$.
Reliance Industries🇮🇳, Apollo🇺🇸 et Lone Star Funds🇺🇸 s’intéressent à l’unité lubrifiants Castrol🇬🇧 de BP🇬🇧, valorisée entre 8G$ et 10G$.
Warburg Pincus🇺🇸 discute avec KPS Capital Partners🇺🇸 pour une offre conjointe sur Gerresheimer🇩🇪, valorisée à 2,5G$.
Advent🇺🇸 est en négociations exclusives pour racheter Kereis🇫🇷 à Bridgepoint🇬🇧, pour plus de 2,3G$ dette incluse.
GlobalData🇬🇧 prolonge le délai d’offre pour ICG🇬🇧 après l’échec des discussions avec KKR🇺🇸.
Vista Equity Partners🇺🇸 est proche d’un accord pour racheter Acumatica🇺🇸 à EQT🇸🇪, pour 2G$ dette incluse.
CMB.Tech🇧🇪 fusionne avec Golden Ocean Group🇺🇸 dans une opération en actions valorisée à 1,5G$, les actionnaires de CMB détenant 70 % du nouvel ensemble.
FountainVest🇨🇳 cherche à céder ~50 % de sa participation dans Amer Sports🇫🇮 pour lever jusqu’à 1,3G$.
Acrisure🇺🇸 va acquérir Heartland Payroll Solutions🇺🇸 à Global Payments🇺🇸 pour 1,1G$ en cash.
e.l.f. Beauty🇺🇸 acquiert rhode🇺🇸, la marque de Hailey Bieber, pour 1G$ en cash et actions.
North Atlantic France🇫🇷 est en discussions exclusives pour racheter 82,89 % de Esso🇫🇷 à ExxonMobil🇺🇸 pour ~350M$.
AMD🇺🇸 a racheté la startup de photonique sur silicium Enosemi🇺🇸.
Cantor Fitzgerald🇺🇸 a acquis la plateforme d’investissement alternatif O’Connor🇨🇭 de UBS🇨🇭, qui gère ~11G$ d’actifs.
EQT🇸🇪 prévoit d'accroître sa présence aux États-Unis, notamment via des acquisitions dans le contexte d’un désengagement des grands investisseurs institutionnels.
Elon Musk🇺🇸 a signé un accord de 300M$ avec Telegram🇦🇪 pour distribuer son chatbot Grok via la messagerie.
Honeywell🇺🇸 a nommé Marc Steinberg🇺🇸 de Elliott Management🇺🇸 au conseil d'administration, dans le cadre d’un plan de scission en trois entités.
Mosaic🇺🇸 a conclu un accord pour fournir ses outils de modélisation financière à Evercore🇺🇸, marquant sa première implantation bancaire à grande échelle.
Zeo Energy🇺🇸 acquiert Heliogen🇺🇸, entreprise de solaire thermique, via une opération en actions valorisée à ~10M$.
Energi🇺🇸 propose de racheter 51 % de Tembo🇳🇱, filiale de VivoPower🇬🇧, valorisée à 200M$.
Tenable🇺🇸 va acquérir la startup Apex Security🇺🇸, spécialisée dans la cybersécurité appliquée à l’IA.
Trigon Metals🇨🇦 va céder son projet Kombat en Namibie à Horizon Corp🇺🇸 pour 24M$ en cash.
Corporación América Airports🇦🇷 prend le contrôle total de CAI🇮🇹, renforçant sa position dans Toscana Aeroporti🇮🇹 via un échange d’actions.
TransDigm🇺🇸 relève son offre sur Servotronics🇺🇸 à 47$/action, valorisant l’opération à ~110M$.
Materion🇺🇸 rachète les actifs industriels pour solutions au tantale de Konasol🇰🇷.
UniCredit🇮🇹 acquiert 9,7 % supplémentaires de Alpha Bank🇬🇷 pour ~615M€, portant sa participation à près de 20 %.
Wolters Kluwer🇳🇱 rachète Brightflag🇮🇪, fournisseur de logiciels juridiques, pour 425M€ en cash.
🧳 Non coté & VC
Les levées de fonds
Grammarly 🇺🇸 (IA) : 1G$ (General Catalyst)
Neuralink 🇺🇸 (Biotech) : 600M$ (Founders Fund, GV, SWFs)
ClickHouse 🇺🇸 (Data) : 350M$ (Khosla Ventures, BOND, IVP, Battery Ventures, Bessemer Venture Partners, Index Ventures, Lightspeed, GIC, Benchmark, Coatue, FirstMark, Nebius)
Telegram 🇺🇸 (Messaging) : 300M$ (xAI)
Dojo 🇬🇧 (Fintech) : 190M$ (Vitruvian Partners)
David 🇺🇸 (Nutrition) : 75M$ (Greenoaks, Valor Equity Partners)
Empathy 🇺🇸 (Tech) : 72M$ (Adams Street Partners, General Catalyst, Index Ventures, Entrée Capital, Brewer Lane Ventures, SemperVirens, Latitude, LionTree, Aflac Ventures, Allianz Life Ventures, Citi Impact Fund, Munich Re, MetLife, New York Life, Securian, TIAA Ventures)
Hex 🇺🇸 (Data) : 70M$ (Avra)
CloudZero 🇺🇸 (Cloud) : 56M$ (BlueCrest Capital Management, Innovius Capital)
AusperBio 🇨🇳 (Biotech) : 50M$ (Qiming Venture Partners, CDH Investments, Genesis Capital, YuanBio Venture Capital, HanKang Capital, Sherpa Capital)
Wander 🇺🇸 (Proptech) : 50M$ (QED Investors, Fifth Wall, Redpoint Ventures, Uncork, Starwood, Breyer Capital)
Buildots 🇮🇱 (Construction) : 45M$ (Qumra Capital, OG Venture Partners, TLV Partners, Poalim Equity, Future Energy Ventures, Viola Growth)
Vivodyne 🇺🇸 (Biotech) : 40M$ (Khosla Ventures, Lingotto Investment Management, Helena Capital, Fortius Ventures, Kairos Ventures, CS Ventures, Bison Ventures, MBX Capital)
Cerby 🇺🇸 (Cybersécurité) : 40M$ (DTCP)
Heron Power 🇺🇸 (Énergie) : 38M$ (Capricorn Investment Group, Breakthrough Energy Ventures, Energy Impact Partners, Gigascale Capital, Powerhouse Ventures, Valor Equity Partners, JB Straubel, Zach Kirkhorn)
Conduit 🇺🇸 (Fintech) : 36M$ (Dragonfly, Altos Ventures)
Bloq.it 🇵🇹 (Logistique) : 31.5M$
Rillet 🇺🇸 (Fintech) : 25M$ (Sequoia Capital)
Acclaro Medical 🇺🇸 (Santé) : 23M$ (Accelmed Partners, 3E Bioventures Capital)
Outcomes4Me 🇺🇸 (Santé) : 21M$ (Salica Investments, Labcorp Venture Fund, Forecast Labs, Northpond Ventures, Sierra Ventures, Asset Management Ventures, IRA Capital, Merstal LTD)
Creatify 🇺🇸 (Vidéo) : 15.5M$ (WndrCo, Kindred Ventures)
Palla 🇺🇸 (Fintech) : 14.5M$ (Revolution Ventures, Y Combinator, Ardent, Cowboy Ventures, Dash Fund, Uncommon Capital, Meta Fund, Evolution VC, First Check Ventures, Vitalize, DeepWork Capital)
Amplitude Studios 🇫🇷 (Gaming) : 13.5M$ (Griffin Gaming Partners)
Inven 🇫🇮 (IA) : 12.5M$ (Ventech, Vendep Capital)
Applied Computing 🇬🇧 (IA) : 12M$ (Repeat VC, Stride.VC)
Velocity 🇬🇧 (Fintech) : 10M$ (Activant Capital, Fuel Ventures, Triton Capital, Fabric Ventures, Commerce Ventures, Preface Ventures)
Context 🇺🇸 (IA) : 11M$ (Lux Capital)
Unleash live 🇦🇺 (Vidéo) : 11M$
Sequence 🇺🇸🇮🇱 (Fintech) : 7.5M$ (Aleph, Emerge, ICON, Yasmin Lukatz)
Alrik 🇸🇪 (Logistique) : 7M€ (People Ventures, Pi Labs)
Atomic Canyon 🇺🇸 (Énergie) : 7M$ (Elevate Future Fund, Commonweal Ventures, Plug and Play Ventures, Wischoff Ventures, Tower Research Ventures)
Brainreader 🇩🇰 (Santé) : 6.6M€ (Dahlgren Capital, Investo Capital)
Kyron.bio 🇫🇷 (Biotech) : 5.5M€ (HCVC, Verve Ventures, Entrepreneur First, Saras Capital)
Outmin 🇮🇪 (Fintech) : 4.5M$ (Praetura Ventures)
FarmQA 🇺🇸 (Agritech) : 4M$ (gener8tor 1889, O’Leary Ventures, Wonder Fund North Dakota, Badlands Capital)
Ankar 🇬🇧 (IA) : 4M$ (Index Ventures)
Oncade 🇺🇸 (Gaming) : 4M$ (a16z)
Naoris Protocol 🇺🇸 (Blockchain) : 3M$ (Mason Labs, Frekaz Group, Level One Robotics, Tradecraft Capital)
CalcTree 🇦🇺 (Engineering) : 2.3M€ (Foundamental, Kungari, Suffolk Technologies, Antler VC)
REplace 🇮🇱 (Énergie) : 2.1M$ (Gravity Climate, Adam/a, Techstars, Malbec Ventures)
DreamPark 🇺🇸 (XR) : 1.1M$ (Long Journey Ventures, Founders Inc.)
LovOn 🇺🇸 (IA) : 850K$ (Pre-Seed to Succeed, AltaIR Capital, Yellow Rocks, Smart Partnership Capital, I2BF Ventures, HEARTFELT)
Du côté des fonds
Zeal Capital Partners 🇺🇸 : 82M$ (2e fonds VC, fintech, santé et future of work, early-stage)
Schroders Capital 🇬🇧 : 600M$ (nouveau fonds VC et secondaires, focus GenAI et tech disruptive)
L Catterton 🇺🇸🇫🇷 : 11G$ (10e fonds buyout 6,75G$ + fonds growth, Europe, Chine, Japon, crédit)
Humain Ventures 🇸🇦 : 10G$ (fonds VC public saoudien, investissements US, Europe, Asie)
Hamilton Lane 🇺🇸 : 1G$+ (rachat de parts LP PE/infra de Fubon, 9 fonds)
Coller Capital 🇬🇧 : 1G$~ (2e CLO sur secondaires PE cette année)
L Catterton 🇮🇳 : 600M$ (1er fonds PE dédié à l’Inde, en levée)
Patria Investments 🇧🇷 : 314M$ (1er fonds de crédit privé LatAm, moitié déjà déployée)
Main Capital 🇳🇱 : 585M$ (fonds de continuation multi-actifs pour 3 PortCos, avec Lexington, StepStone, Trinity River)
TriWest Capital 🇨🇦 : 235M$ (6e fonds PE mid-market)
Virent Capital 🇺🇸 : montant non communiqué (nouvelle firme PE mid-market, lancée avec Bob Levine)
Van Lanschot Kempen 🇳🇱 : montant non communiqué (fonds evergreen de secondaires PE)
🔔IPO
Dubai Residential REIT 🇦🇪 (Immobilier) : bondit de 14 % à l’ouverture après avoir levé 584M$, IPO augmentée face à la forte demande.
Netskope 🇺🇸 (Cybersécurité) : prévoit une IPO de plus de 500M$.
SM Entertainment 🇰🇷 (Divertissement) : Tencent Music 🇨🇳 devient le 2e actionnaire après un achat de 177M$ auprès de Hybe.
Shein 🇸🇬 (E-commerce) : envisage de transférer son IPO à Hong Kong faute d’approbation pour Londres.
Omada Health 🇺🇸 (Santé digitale) : vise jusqu’à 158M$ dans son IPO au Nasdaq, valorisation estimée à 1,1B$.
Jena Acquisition Corp II 🇺🇸 (SPAC) : fixe les termes de son IPO à 200M$ via 20M d’unités à 10$, cotée au NYSE sous le symbole JENA.U.
Digital Asset Acquisition 🇺🇸 (SPAC) : ses actions et warrants seront négociables séparément à partir du 2 juin.
Bowen Acquisition 🇺🇸 (SPAC) : reçoit un avis de non-conformité du Nasdaq pour défaut de dépôt de son rapport trimestriel.
🧳Dette
New World Development 🇭🇰 : cherche à refinancer 11G$ de dette auprès de plus de 50 banques, sous risque systémique.
Harvard & MIT 🇺🇸 : ont levé plus de 4G$ en dette depuis mars face aux blocages budgétaires fédéraux.
Telegram 🇦🇪 : prépare une émission obligataire de 1,5G$ auprès de Citadel, BlackRock et Mubadala, malgré une enquête pénale visant son CEO.
Argentine 🇦🇷 : émet ~1G$ d’obligations en pesos libellées en dollars pour investisseurs étrangers, une première depuis 2019.
Adani Ports 🇮🇳 : prévoit une émission obligataire locale record de 585M$.
Bravo Property Trust 🇺🇸 : finance 400M$ de prêts immobiliers US avec un fonds souverain du Moyen-Orient.
Indira 🇮🇳 : EQT 🇸🇪 lève 162M$ auprès de 16 banques pour un dividend recap.
❌ Plantage
Azul 🇧🇷 : la compagnie aérienne brésilienne dépose le bilan pour restructurer plus de 2G$ de dette, avec 1,6G$ de financement et jusqu’à 650M$ d’augmentation de capital ; United et American Airlines pourraient investir 300M$.
Everstream 🇺🇸 : le fournisseur de fibre optique se place sous chapitre 11 avec 1,1G$ de dette et un levier de 21x ; Bluebird Fiber offre 285M$ et les prêteurs apportent 55M$ en financement relais.
Sunnova 🇺🇸 : les États-Unis annulent une garantie de prêt de 3G$ à la société solaire, qui a utilisé moins de 400M$ et se prépare à une faillite imminente.
⏰ Et pour quelques minutes de plus…
🇺🇦 GTA: FSB City. Sur Telegram, des ados ukrainiens recrutés pour jouer à la guerre. Avec de vrais explosifs. (Le Figaro)
🇺🇦 Tranchées et silences. Tandis que la ligne de front recule, l’Ukraine s’effondre dans l’indifférence générale. (Die Zeit)
