🤑 Dow Jones Therapy

Trump secoue les marchés, la Fed prépare les anxiolytiques.

Bon matin France ! 🇫🇷

Donald Trump semble bien décidé à dynamiter l’économie américaine, et Wall Street commence à s’en rendre compte. L’annonce de droits de douane de 25 % sur le Canada et le Mexique a semé la panique, même si elle a été suspendue. Derrière ce coup de force, c’est un avant-goût du chaos qui attend les marchés : une politique économique imprévisible, guidée par des promesses populistes et une obsession pour la confrontation plutôt que la coopération.

Les risques sont nombreux : un déficit public qui explose, des mesures fiscales inflationnistes et une guerre commerciale qui pourrait paralyser des industries entières. La Fed reste en alerte, les investisseurs s’inquiètent d’un scénario à la Liz Truss, et même les partisans de Trump commencent à admettre que sa politique pourrait faire plus de mal que de bien à l’économie américaine. La croissance tient encore, mais pour combien de temps ?

Face à cette tempête annoncée, Trump joue la montre. Il recule quand les marchés vacillent, ajuste ses discours pour rassurer Wall Street et mise sur un cocktail de baisses d’impôts, de protectionnisme et d’énergie bon marché. Mais une chose est sûre : à force de jongler entre provocation et improvisation, il risque surtout de plonger les États-Unis dans un désordre économique dont ils mettront des années à se relever.

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

💡 Une info à passer ? Un communiqué à envoyer ? Direction info@afreelun.ch💡

Publicité

🗞️ A la une

• 🇫🇷 Haute tension. RTE lance un plan de 100G€ pour moderniser 40% du réseau et raccorder l’éolien offshore. (Les Echos)

• 🇫🇷 Soins palliatifs. Troisième tentative ratée contre le budget de la Sécu. Bayrou valide son texte sans trembler. (Le Parisien)

• 🇫🇷 Travail forcé. Avec 4,2G€ en moins, le ministère du Travail subit la plus grosse coupe budgétaire de 2025. (Les Échos)

• 🇫🇷 Caisse des dépouilles. Piratage à la Caisse des dépôts : 70 000 personnes concernées, identifiants volés, élus exposés… mais tout va bien. (France Info)

• 🇫🇷 Takieddine Airlines. L’argent des contrats d’armement a-t-il atterri dans la campagne Sarkozy🇫🇷 ? Le procès cherche l’itinéraire exact. (Libération)

• 🇫🇷 Lames numériques. Le CHU de Nantes troque le microscope pour l’IA dans le diagnostic du cancer. (La Tribune)

• 🇫🇷 Culotté. Bruno Le Maire défend l’industrie française… en inaugurant une usine du Slip Français. (La Tribune)

• 🇫🇷 Guerre des chefs. Retailleau veut prendre la tête des LR, mais Wauquiez ne compte pas se laisser faire. (Le Monde)

• 🇧🇪 Taxi Mauve. La Belgique booste son budget mobilité, mais les employeurs restent au point mort. 3,2 % l’adoptent… et encore. (Le Soir)

• 🇦🇹 Kickl-out. L’extrême droite autrichienne jette l’éponge : les conservateurs de l’ÖVP refusent de céder à ses exigences. (Mediapart)

• 🇪🇺 DeepTrouble. DeepSeek dans le viseur des régulateurs européens pour des pratiques jugées opaques sur les données personnelles. (Boursier)

• 🇪🇺 Ceci n'est pas un cadre. 200G€ pour l’IA en Europe, en échange d’un allègement massif des règles. Le grand chèque avant le grand flou ? (France TV Info)

• 🇺🇦 Rouble en otage. Kiev veut mettre la main sur 300G$ d’avoirs russes gelés pour s’armer. L’Europe hésite, Moscou menace. (Bloomberg)

• 🇺🇦 Le prix de la paix. Trump🇺🇸 veut un accord avec Poutine🇷🇺. Pour l’Europe, c’est un chèque de 3T$ ou l’abandon de Kyiv🇺🇦. (Bloomberg)

• 🇺🇸 Elon's Eleven. L’équipe DOGE d’Elon Musk prend forme à la Maison-Blanche : ex-McKinsey, juristes et codeurs, tous prêts à sabrer les coûts. (Business Insider)

• 🇺🇸 Fired and Furious. Licenciements chaotiques à la SBA : certains employés ont été virés, dévirés, puis re-virés. L’administration en mode yo-yo. (Business Insider)

• 🇺🇸 Ministère de la vérité. Un journaliste d’AP privé d’accès à la Maison-Blanche pour ne pas avoir plié à la réécriture géographique de Trump. (Le Monde)

• 🇺🇸 404 Not Found. Plus de trace du Black History Month et de Pride dans Google Calendar. Un bug ou une tendance ? (The Guardian)

• 🇺🇸 SpaceXploitation. Musk démantèle les agences qui l’embêtaient et récolte les fruits de la dérégulation made in Trump. Jackpot en vue. (El País)

• 🇺🇸 Skynet, mais en pire. Eric Schmidt craint que l’IA ne tombe entre de mauvaises mains et appelle à une régulation… mais pas trop. (BBC)

• 🇷🇺 Breaking Vlad. Les États-Unis libèrent un baron du crypto-blanchiment contre un enseignant américain. Moscou se frotte les mains. (Washington Post)

🏢 Brick & mortar

• 🇺🇸 Chute libre. L’immeuble de Walter & Samuels ne vaut plus que 20% de son prix de 2018. (The Real Deal)

• 🇨🇳 Blackout immobilier. BlackRock abandonne des tours de bureaux à Shanghai, faute d’avoir pu les revendre. (Bloomberg)

🔗 Sur les chaînes

• 🇺🇸 Dollar, non grata. Trump bannit le dollar numérique, pendant que 31% des banques centrales hésitent sur leurs propres CBDC. (Finextra)

🏦 Economie

• 🇫🇷 Pompe fiction. Malgré l’électrification, la consommation d’essence baisse à peine (-0,4%). Les Français restent fidèles à leur plein. (Les Échos)

• 🇬🇧 Growth, coming soon. La grande stratégie industrielle de Labour n’arrivera pas avant juin. En attendant, des mesures au compte-gouttes. (The Guardian)

• 🇺🇸 Poules mouillées. L’inflation US repart à la hausse (+3%) en janvier, la faute aux œufs et à la Fed qui temporise. (FT)

• 🇺🇸 Powell Patrol. La Fed garde le cap sur des taux élevés, l’inflation refusant de rentrer dans le rang. (Bloomberg)

• 🇺🇸 Make Recession Great Again. La politique protectionniste de Trump pourrait précipiter l'économie US dans le mur. (La Tribune)

• 🇺🇸 Brûlé au troisième degré. Les assureurs US encaissent 40G$ de pertes après les incendies de Los Angeles. Dommage qu’ils aient fui la Californie avant. (FT)

• 🇨🇳 Petites banques, gros soucis. Pékin fusionne 290 établissements en difficulté, mais les créanciers s’inquiètent. (Reuters)

💱 A la cote

• 🇨🇭 La main au portefeuille. L’héritier Hermès🇫🇷 accuse son gestionnaire de fortune d’avoir fait disparaître 12G€. La justice suisse, elle, reste sceptique. (Le Monde)

• 🇪🇺 Nasdaq, j’écoute ? Nasdaq Private Market🇺🇸 lorgne l’Europe pour dynamiser le marché des actions non cotées. Londres, pas convaincue. (Financial News)

• 🇺🇸 Le vent tourne. Les ETFs actifs battent un record de collecte, laissant les indices traditionnels dans l’ombre. (FT)

• 🇺🇸 Server farm frenzy. 300G$ de dépenses en IA prévues par les Big Tech en 2025. Les actionnaires commencent à transpirer. (FT)

• 🇺🇸 X-traction. Wall Street continue d’éliminer la dette Musk/Twitter : 3G$ en moins, plus que 4.5G$ à caser. (FT)

• 🇺🇸 TikTok's Angels. Blackstone, Bain Capital et consorts financent les data centers de ByteDance🇨🇳… malgré le blocus US sur les puces. (FT)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

• 🇪🇺 Prêt-à-vendre. Solo Group🇪🇺 bientôt cédé. Trois grands fonds bataillent pour s’offrir le leader du textile promotionnel. (L’Informé)

• Accor 🇫🇷 vend les hôtels F1 🇫🇷 à Fortress 🇺🇸 pour plus de 200M€, incluant les murs et la marque. (Les Echos)

• Thoma Bravo🇺🇸 s'attend à un gain de 4G$ après l'IPO de SailPoint🇺🇸, valorisé à plus de 12G$.

• A10 Networks🇺🇸 acquiert ThreatX Protect🇺🇸 pour renforcer sa cybersécurité avec des solutions de protection web et API.

• Arcutis Biotherapeutics🇺🇸 grimpe en Bourse sur des rumeurs d'acquisition par un acteur européen non identifié.

• Nathan’s Famous🇺🇸 étudie une vente qui pourrait la retirer de la cote, sa capitalisation boursière atteignant 350M$.

• Foxconn🇹🇼 confirme son intérêt pour une participation dans Nissan🇯🇵, sous condition d’un partenariat sur les véhicules électriques.

• UniCredit🇮🇹 et Commerzbank🇩🇪 s'affrontent pour séduire les entreprises du Mittelstand, au cœur de la bataille pour le contrôle de la banque allemande.

• Intel🇺🇸 envisagerait de scinder son activité fonderie avec une participation potentielle de Taiwan Semiconductor🇹🇼.

• Capital One🇺🇸 voit son acquisition de Discover🇺🇸 à 35G$ menacée par un possible procès antitrust des États de New York et Californie.

• Synopsys🇺🇸 affronte des inquiétudes de la Chine sur son rachat de Ansys🇺🇸 pour 35G$, pouvant nécessiter des concessions structurelles.

• Rio Tinto🇬🇧 obtient l'approbation du Canada pour racheter Arcadium Lithium🇺🇸 pour 6,7G$, en attente du feu vert australien.

• Nxu🇺🇸 fusionne avec Verde Bioresins🇺🇸, les actionnaires de Verde détenant 95% de l’entité combinée.

• DMC Global🇺🇸 rejette une offre de 10,18$ par action de Steel Connect🇺🇸 après une précédente proposition à 16,50$.

• TE Connectivity🇺🇸 rachète Richards Manufacturing🇺🇸 pour 2,3G$, consolidant sa position dans les infrastructures électriques.

• Spirit Airlines🇺🇸 refuse à nouveau la proposition de fusion de Frontier🇺🇸, préférant poursuivre sa restructuration.

• Myriad Uranium🇨🇦 acquiert le projet Red Basin Uranium🇺🇸 au Nouveau-Mexique via l'émission de 612 164 actions.

• QuSecure🇺🇸 acquiert ThreatX Protect🇺🇸 pour renforcer son offre en cybersécurité post-quantique.

• OpenGov🇺🇸 rachète Ignatius🇺🇸, spécialisé dans les logiciels de gestion pour administrations publiques.

• Alarm.com🇺🇸 prend une participation majoritaire dans CHeKT🇺🇸, un acteur de la surveillance vidéo à distance.

• Drata🇺🇸 acquiert SafeBase🇺🇸 dans une transaction estimée à 250M$.

• SRA Watchtower🇺🇸 rachète Lumio Insight🇺🇸, expert en gestion et analyse de données financières.

• Advent🇺🇸, Apollo🇺🇸 et Lone Star Funds🇺🇸 en lice pour racheter les actifs de soins à domicile de Reckitt🇬🇧 pour 6,2G$.

• Banca Popolare di Sondrio🇮🇹 rejette une offre publique d'achat de 4,6G$ en actions de BPER🇮🇹.

• Novartis🇨🇭 acquiert Anthos Therapeutics🇺🇸, spécialiste des traitements contre les caillots sanguins, pour jusqu'à 3,1G$.

• Carrefour🇫🇷 envisage de retirer de la cote sa filiale brésilienne Atacadao🇧🇷, valorisée 2,6G$.

• Banco BPM🇮🇹 relève son offre sur Anima🇮🇹 à 2,3G$ pour contrer UniCredit🇮🇹.

• Cuscaden Peak🇸🇬 propose de retirer de la cote Paragon REIT🇸🇬 pour 2,1G$.

• Novonesis🇩🇰 rachète la participation de DSM-Firmenich🇳🇱 dans leur coentreprise d’enzymes pour 1,6G$.

• Johnson & Johnson🇺🇸 met en vente sa division de soins contre les AVC Cerenovus🇺🇸 pour 1G$-1,5G$.

• Bajaj Group🇮🇳 investit 1,1G$ pour créer une chaîne d'hôpitaux en Inde.

• Unipol🇮🇹 envisage de vendre sa chaîne Una Hotels🇮🇹 pour 1G$.

🧳 Non coté & VC

• 🇪🇺 L’armée des licornes. Les startups européennes de défense attirent 5,2G$ en 2024, malgré la frilosité historique des VC. (Financial Times)

• 🇺🇸 Breaking Lab. Un ex-scientifique de DeepMind lève 50M$ pour une IA de découverte de médicaments. Big Pharma en embuscade. (FT)

• 🇺🇸 Pick less, pay more. OpenAI supprime O3 et promet un GPT-5 « unifié ». Mais derrière la simplification, un modèle tarifaire bien segmenté. (TechCrunch)

• 🇯🇵 SoftBank, Hard Times. Encore une perte pour SoftBank, mais ça n’empêche pas l’obsession IA. 40G$ sur la table pour OpenAI. (TechStartups)

Les levées de fonds

• Tabby 🇦🇪 (Fintech) : $160M (Blue Pool Capital, Hassana Investment Company, STV, Wellington)

• Chestnut Carbon 🇺🇸 (Climate tech) : $160M (Canada Pension Plan Investment Board, Cloverlay, DBL Partners)

• Junction Growth 🇧🇪 (ClimateTech) : €115M (AB-Inbev, Umicore, Keeling Capital, EIF, BNP Paribas)

• IMB Partners 🇺🇸 (Private Equity) : $125.5M

• Tines 🇺🇸 (IA) : $125M (Goldman Sachs Alternatives)

• Harrison.ai 🇦🇺 (HealthTech) : $112M (Aware Super, ECP Asset Management, Horizons Ventures)

• Klook 🇭🇰 (Voyage) : $100M (Vitruvian Partners)

• Stellaromics 🇺🇸 (Biotech) : $80M (Catalyst4)

• Sardine 🇺🇸 (IA) : $70M (Activant Capital)

• Eclairion 🇫🇷 (Infrastructure) : $55M (Tikehau Capital)

• SpotDraft 🇮🇳 (LegalTech) : $54M (Vertex Growth, Trident Partners, Xeed VC, Arkam Ventures)

• Candid Health 🇺🇸 (Healthtech) : $52.5M (Oak HC/FT, 8VC, First Round Capital)

• Zeta 🇮🇳 (Fintech) : $50M (Optum)

• Ana 🇺🇸 (Énergie) : $50M (S2G Investments)

• HDVI 🇺🇸 (InsurTech) : $40M (8VC, Autotech Ventures, Munich Re Ventures)

• Voyantis 🇮🇱 (IA) : $41M (Intel Capital)

• Endera 🇺🇸 (Mobilité) : $36M (Magnetar)

• Germitec 🇫🇷 (MedTech) : €30M (Eurazeo, Nov Santé Actions Non Cotées)

• SGNL 🇺🇸 (Cybersécurité) : $30M (Brightmind Partners, Costanoa, Microsoft M12)

• Moderne 🇺🇸 (Dev Tools) : $30M (Acrew Capital)

• Lanch 🇩🇪 (Foodtech) : $27M (Felix Capital, HV Capital)

• Proxymity 🇬🇧 (Fintech) : $26M (BNP Paribas, Citi, JPMorgan, State Street)

• Mast Reforestation 🇺🇸 (ClimateTech) : $25M (Pulse Fund, Social Capital)

• Pathify 🇺🇸 (EdTech) : $25M (Five Elms Capital)

• Positron 🇺🇸 (IA) : $23.5M (Flume Ventures, Valor Equity Partners)

• Andesite AI 🇺🇸 (Cybersécurité) : $23M (General Catalyst, Red Cell Partners)

• Lucidity 🇮🇳 (Cloud) : $21M (WestBridge Capital, Alpha Wave)

• Comulate 🇺🇸 (InsurTech) : $20M (Bond, Workday)

• Accure Battery 🇩🇪 (BatteryTech) : $16M (Incharge Capital, BlueBear Capital)

• Suger 🇺🇸 (Cloud) : $15M (Threshold Ventures, Craft Ventures)

• Lingopal.ai 🇺🇸 (IA/Traduction) : $14M (DCM Ventures, Scrum Ventures)

• ScorePlay 🇫🇷 (Médias) : $12.5M (20VC)

• Raenest 🇳🇬 (Fintech) : $11M (QED Investors)

• Phynd 🇺🇸 (Gaming) : $10M (Wellington Management)

• Akamas 🇮🇹 (Cloud) : $10M (United Ventures)

• Nirmata 🇺🇸 (Cloud) : $9.6M (Peak XV Surge)

• MarketLeap 🇱🇺 (E-commerce) : $8M (Smedvig Ventures, Expon Capital)

• Affinity 🇬🇭 (Fintech) : $8M (Grazia Equity, Backed VC)

• Keragon 🇺🇸 (HealthTech) : $7.5M (Upfront Ventures, Afore Capital)

• HowNow 🇬🇧 (EdTech) : £7.5M (Mercia Ventures, Pearson, Fuel Ventures)

• Human.org 🇺🇸 (IA) : $7.3M (HF0, Soma Capital, Spearhead)

• Pinkfish 🇺🇸 (IA) : $7.6M (Norwest Venture Partners)

• Taager 🇪🇬 (E-commerce) : $6.75M (Norrsken22)

• Integral 🇩🇪 (Finance) : €6.3M (General Catalyst, Cherry Ventures)

• Kodiak Hub 🇸🇪 (IA) : $6M (Oxx)

• Jscrambler 🇵🇹 (Cybersécurité) : $5.2M (Iberis Capital)

• Datalign 🇬🇧 (IA) : $5M (Link Ventures)

• Keychain 🇵🇹 (IA) : $5M (Continente, Sonae Distribuição)

• ETFbook 🇨🇭 (Fintech) : $4.4M (BlackFin Capital Partners)

• Mirai Labs 🇭🇰 (Web3) : $4M (Mechanism Capital)

• Speeral 🇫🇷 (Retail) : €1.7M (Aquiti)

Du côté des fonds

• BC Partners 🇬🇧 : jusqu'à 6.2G$ (levée pour le 7e fonds phare, private equity Upper MM)

• Maharlika Investment Corp 🇵🇭 & CP Group 🇹🇭 : 1G$ (fonds PE commun)

• Northrim Horizon 🇺🇸 : 235M$ (Closing du Fonds III, investissement dans les services aux entreprises, services de santé et logiciels, ciblant des entreprises matures avec un EBITDA de 1 à 5M$)

• Oaktree 🇺🇸 : 16G$ (12e fonds de dette distressed, levée record)

• KKR 🇺🇸 : 14G$ (14e fonds de buyout en Amérique du Nord, objectif 20G$)

• Coatue 🇺🇸 : 249M$ (2e fonds climatique, investissement technologique)

• EQT 🇸🇪 : en levée (nouveau fonds d'infrastructure destiné aux investisseurs fortunés)

🔔IPO

• CATL 🇨🇳 (Batteries) : le géant chinois des batteries devrait lever plus de 5B$ lors de son introduction en bourse à Hong Kong.

• Farallon 🇯🇵 (Pharma) : a pris une participation de 3% (~500M$) dans le géant pharmaceutique japonais Astellas.

• Eneos 🇯🇵 (Pétrole) : prévoit de lever plus de 2,6B$ lors d'une IPO de 50% de sa filiale JXAM Metals, qui pourrait être la plus grande IPO du Japon en sept ans.

• Elliott 🇺🇸 (Activisme) : a constitué une participation de 2,5B$ dans Phillips 66 et pousse pour une scission de son activité de pipelines.

• NielsenIQ 🇺🇸 (Intelligence consommateurs) : soutenue par Advent et KKR, envisage une IPO de 1,25B$ aux États-Unis.

• SailPoint 🇺🇸 (Cyber sécurité) : soutenue par Thoma Bravo, cherche à lever jusqu'à 1,15B$ pour une IPO américaine, valorisée à 12,6B$.

• Mixue 🇨🇳 (Boissons) : la plus grande entreprise chinoise de bubble tea cherche à lever 500M$ lors de son IPO à Hong Kong.

• Rhone et Chatterjee Group 🇺🇸 (Technologie pétrolière) : préparent une IPO aux États-Unis pour Lummus Technology avec une valorisation supérieure à 5B$.

• Oldenburgische Landesbank 🇩🇪 (Banque) : soutenue par Apollo, prépare une IPO avec une valorisation entre 1,6B$ et 2,1B$.

• BitGo 🇺🇸 (Crypto) : société de garde de crypto-monnaies, dernierement valorisée à 1,75B$ en 2023, envisage une IPO.

• Deutsche Boerse 🇩🇪 (Finance) : prépare une IPO pour sa filiale ISS STOXX, spécialisée dans les données et l'analytics de gouvernance.

🧳Dette

• Flowers Foods 🇺🇸 : Lancement d'une vente d'obligations de 800M$ pour financer l'acquisition de la marque d'aliments naturels Simple Mills 🇺🇸.

• SoftBank 🇯🇵 : Explore un financement principalement par dette pour son projet Stargate AI de 500B$.

• Eli Lilly 🇺🇸 : Vente de 6,5B$ d'obligations pour financer l'achat de 2,5B$ d'un médicament anticancéreux de Scorpion Therapeutics 🇺🇸.

• FINN 🇩🇪 : Levée de 1,1B$ en financement ABS auprès de Citi 🇺🇸, Jefferies 🇺🇸 et d'autres.

• Snap 🇺🇸 : Prévoit de vendre 700M$ d'obligations high-yield pour racheter de la dette convertible.

• Mongolia 🇲🇳 : Prévoit sa première vente d'obligations en dollars depuis son passage à la notation B2.

❌ Plantage

• SOPCZ 🇫🇷 : La coopérative de Limoges, en redressement judiciaire depuis novembre 2024, cherche un repreneur après 120 ans d'existence. La liquidation judiciaire est prévue pour mars 2025.

• Verney-Carron 🇫🇷 : Le fabricant français d'armes de chasse entre en redressement judiciaire, après des pertes financières, avec un projet de reprise en cours mené par Cybergun.

• Plume Allure 🇫🇷 : La marque de trottinettes électriques entre en liquidation judiciaire mais a trouvé un repreneur pour relancer la production en France.

• Getaround 🇺🇸 : La plateforme de partage de voitures peer-to-peer ferme ses opérations aux États-Unis après avoir réduit de 30% son personnel en Amérique du Nord l'année dernière.

• Vanke 🇨🇳 : La Chine envisage un financement de 6,8B$ pour aider le développeur en difficulté à rembourser ses dettes.

• Spirit Airlines 🇺🇸 : La compagnie aérienne en faillite a rejeté une nouvelle offre de rachat de son concurrent Frontier.

⏰ Et pour quelques minutes de plus…

• 🇫🇷 Coke-working. De plus en plus de travailleurs consomment de la cocaïne pour tenir la cadence. Invisibilisé, le phénomène explose. (France Info)

• 🌍 Les damnés du scroll. Derrière l’écran, les modérateurs de Meta🇺🇸 endurent trauma et exploitation, pour 2$ de l’heure. (The Guardian)