🎊 Grandeur et décadence

Une fête pour les riches, un déficit record, et des institutions en mode Monopoly. Ça va bien finir.

Bon matin France ! 🇫🇷

Wall Street danse sur les airs des Roaring Twenties pendant que Trump orchestre son grand retour. Les économistes s’inquiètent de la dette et des droits de douane ? Les marchés, eux, s’en fichent royalement. Le Trump Bump a fait grimper le S&P 500 de 5% et le Nasdaq de 7%. Parce que Trump joue au catch, pas à la boxe : beaucoup de bruit, peu de coups portés. Expulsions massives, taxes de 25 % ? Tout ça n’est qu’un spectacle pour rassurer sa base sans froisser les marchés.

Au programme : une fête du capitalisme décomplexé. Baisse de l’impôt sur les sociétés, dérégulation massive, et cryptomonnaies en bullrun avec un bitcoin à plus de 100 000 $ et des altcoins qui suivent. Même Elon Musk est aux commandes d’une commission pour sabrer les dépenses fédérales – y compris au Pentagone, un tabou brisé applaudi par Bernie Sanders. Et pendant que l’euphorie financière explose, les géants de la tech, de Bezos à Zuckerberg, courbent l’échine dans une "union nationale" bien pratique pour ne rien manquer de la grande orgie.

Mais attention, les années 1920 ont aussi eu leur krach. Et avec un déficit public à 7% du PIB et des institutions fédérales transformées en terrain de jeu pour milliardaires, la gueule de bois pourrait être brutale. Pour l’instant, Trump a trouvé la recette : enrichir les riches et laisser les marchés rêver. Jusqu’à quand ? Parce que le catch, c’est avant tout du cinéma.

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

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🗞️ L’actu

• 🇫🇷 Qui vivra verra. Après la chute de Barnier, Macron fait durer le suspense sur son remplaçant. Stratégie ou hésitation ? (Le Parisien)

• 🇫🇷 Cache-misère. Une loi spéciale maintient les finances publiques en équilibre précaire après la censure du gouvernement. (France Info)

• 🇫🇷 Le grand écart. Retraites indexées sur l’inflation (+2,2 %) pendant que le déficit social explose. (Les Échos)

• 🇫🇷 En attendant Godot. Pas besoin de budget voté : la dette française plonge directement dans les abysses à plus de 300G€. (Boursier)

• 🇫🇷 Mission impossible. Nommer un Premier ministre capable de tenir jusqu’en 2027 : Macron joue son va-tout. (Les Echos)

• 🇬🇷 Demos-crisis. Une population vieillissante menace l’avenir de la Grèce, où les naissances peinent à compenser les décès. (CNBC)

• 🇷🇴 Mauvais signal. Entre fake news sur TikTok et publicités sponsorisées sur Facebook, la présidentielle roumaine s’écroule sous la désinformation. (France Info)

• 🇷🇴 Ride or Die. Un ancien mercenaire arrêté pour possession d'armes aux côtés de proches du candidat Georgescu. (FT)

• 🇪🇺 Breaking Badlands. Le « white gold » sud-américain alimente l’accord EU-Mercosur, au grand dam des agriculteurs européens. (CNBC)

• 🇪🇺 Matrix Reloaded. L’UE prépare ses sanctions contre les hackers russes : cyberattaques, sabotages et influences électorales en ligne de mire. (Boursier)

• 🇪🇺 Signalement à vendre. Des agences exploitent les failles d'Instagram pour réactiver des comptes suspendus, moyennant 5 000 $. (Les Échos)

• 🇺🇸 No Diversity Allowed. La cour d’appel annule les règles Nasdaq sur la diversité. Corporate America célèbre le retour du club des clones. (Financial Times)

• 🇰🇷 Martial Flaw. Raids, arrestations et suicides : la loi martiale de Yoon déclenche une crise démocratique majeure. (The Guardian)

🏢 Brick & mortar

• 🇫🇷 Le prix du silence. En pleine crise politique, Annaïg Le Meur réclame une réforme fiscale pour débloquer le marché immobilier. (MySweetImmo)

• 🇫🇷 Le bal des décotes. 2024 termine sur une baisse des taux immobiliers, les banques rivalisent de compétitivité pour 2025. (MySweetImmo)

• 🇫🇷 Diamants sur canapé. Pendant que le marché vacille, l’ultra-luxe brille et Paris fait son show. (Boursier)

• 🇫🇷 Fiscal Kombat. La FNAIM réclame une réforme d’urgence : la guerre sur les passoires thermiques et la fin du Pinel divisent. (MySweetImmo)

• 🇺🇸 Home Sweet Refinanced Home. Les taux bas redonnent des ailes : +27 % de demandes en une semaine. (CNBC)

• 🇸🇬 Secret Garden. Les riches migrants chinois se cachent derrière des trusts pour acheter des manoirs à Singapour. Discrétion au prix fort. (Bloomberg)

🔗 Sur les chaînes

• 🇺🇸 Alt+F4. Malgré les prédictions de Saylor, Microsoft préfère rester à l’abri des "richesses qui savent". (Les Échos)

• 🇸🇻 La Casa de Bitcoin. L’axe El Salvador-Argentine promet une révolution crypto : innovation, régulation, adoption. (CoinDesk)

🏦 Economie

• 🇪🇺 Bruxelles Calling. Rachel Reeves à Bruxelles : la défense, le commerce et l’Ukraine pour cimenter un nouveau partenariat post-Brexit. (CNBC)

• 🇯🇵 Lente ascension. La BoJ pourrait attendre janvier pour relever ses taux, sauf surprise des données. (Bloomberg)

• 🇪🇺 Taux-pour-taux. La BCE finit l’année avec une promo modérée : -25 points. Prochaine liquidation prévue en 2025. (CNBC)

• 🇺🇸 Taux ou tard. Une CPI stable pourrait calmer les ardeurs des taux Fed. Spoiler : pas si sûr. (Bloomberg)

• 🇺🇸 All Eyes on the Fed. Inflation à 2,7% : marchés et Trump attendent impatiemment la baisse des taux annoncée. (FT)

• 🇺🇸 Oil Me Up. Biden veut durcir les sanctions sur le pétrole russe avant Trump, au risque d’enflammer les prix. (Bloomberg)

• 🇺🇸 Les noces d’or. Goldman Sachs annonce une année 2025 placée sous le signe du mariage financier. (Reuters)

• 🇯🇵 Nikkei et compagnie. Les marchés asiatiques profitent des records du Nasdaq, l’Australie cartonne sur l’emploi, le Japon grimpe à toute allure. (CNBC)

💱 A la cote

• 🇺🇸 Wall to Wall. Trump sonne la cloche à Wall Street, qui bat des records historiques grâce aux taux bas et à la tech. (Le Monde)

• 🇫🇷 Euroflop. Départ surprise du DG et de la présidente d’Euroapi🇫🇷 : le titre plonge de 22 %, une énième déconvenue boursière. (Agefi)

• 🇬🇧 2 City, 2 ambiances. Le fondateur d'ICAP propose de payer les PDG comme des Haaland pour relancer la City. (FT)

• 🇺🇸 Livraison express. Les Teamsters somment Amazon🇺🇸 de négocier un accord syndical avant le 15 décembre, sous peine de représailles. (Les Echos)

• 🇦🇪 CashNow, Citi later. Quantix🇦🇪 décroche 500 M$ pour booster son offre et viser le super-app. (Bloomberg)

• 🇺🇸 IA-llywood Boulevard. Amazon, xAI et Meta en pleine surenchère pour produire des IA toujours plus… affamées en électricité. (Les Échos)

• 🇮🇳 Repli stratégique. Acculé par des scandales, Adani finance seul son port sri-lankais, abandonnant l’aide américaine. (FT)

• 🇨🇳 Pimp My Ride. Nvidia🇺🇸 recrute en Chine pour booster son IA automobile, tout en jonglant avec les restrictions américaines et les enquêtes locales. (Bloomberg)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

• 🇯🇵 Tokyo Drift. Bain surenchérit à 4,3 G$ pour Fuji Soft🇯🇵. La guerre des offres entre géants du private equity s'intensifie. (FT)

• 🇶🇦 Gaz à tous les étages. Le Qatar Investment Authority veut déployer massivement son cash, boosté par son expansion record du LNG. (FT)

• 🇭🇰 Cash Kong. 38 G$ de fusions et acquisitions réveillent le marché hongkongais, attirant investisseurs locaux et étrangers. (Bloomberg)

• Crystal🇫🇷 poursuit son expansion en acquérant Corelliance🇫🇷, renforçant ainsi son pôle gestion privée Laplace avec 250M€ d'actifs conseillés et une équipe de 7 experts en région PACA.

• Klaxoon🇫🇷, spécialiste français du travail collaboratif, est racheté par l'Américain Wrike🇺🇸, acteur majeur de la gestion de projets, dans une transaction qui sera finalisée au premier trimestre 2025.

• Mirakl🇫🇷 renforce son offre en retail media avec l’acquisition de Adspert🇩🇪, une startup spécialisée dans l'optimisation des campagnes publicitaires grâce à l’intelligence artificielle prédictive.

• Zalando🇩🇪 renforce sa position de leader en Europe en rachetant son concurrent About-You🇩🇪 pour 1,13G€, une prime de 67% par rapport à la dernière clôture.

• Gen Digital🇺🇸 rachète MoneyLion🇺🇸 pour 1G$, renforçant son portefeuille de solutions de bien-être financier et d’outils de cybersécurité.

• General Motors🇺🇸 quitte le marché des robotaxis après avoir investi plus de 10G$ dans Cruise🇺🇸, réorientant ses efforts vers le développement de véhicules autonomes personnels.

• Un juge a bloqué l'acquisition de 24,6G$ de Kroger🇺🇸 par Albertsons🇺🇸.

• Les États-Unis prévoient de bloquer officiellement l'acquisition de 14,1G$ par Nippon Steel🇯🇵 de US Steel🇺🇸 pour des raisons de sécurité nationale.

• Le PIF🇸🇦 dest sur le point d'acquérir une participation de 6% dans PGA Tour Enterprises🇺🇸 à une valorisation de 12G$.

• Sycamore🇺🇸 est en négociations pour acquérir la chaîne de pharmacie en difficulté Walgreens Boots Alliance🇺🇸 cotée à 9G$.

• Nippon Life Insurance🇯🇵 prévoit d'acheter son homologue global Resolution Life pour 8,2G$ auprès des actionnaires, dont Blackstone🇺🇸.

• Le plus grand prêteur hypothécaire du Danemark, Nykredit Realkredit🇩🇰, a accepté d'acheter son concurrent Spar Nord Bank🇩🇰 dans un deal de 3,5G$ en cash.

• Prudential🇬🇧 envisage de vendre une participation de 30% dans sa société de gestion d'actifs basée à Singapour, Eastspring Investments, pour une valorisation de 3G$.

• Advent🇺🇸, Apollo🇺🇸 et CD&R🇺🇸 explorent des offres pour l'acquisition du fabricant d'uniformes Vestis🇺🇸 cotée à 2,2G$.

• Le géant de la cybersécurité Gen Digital🇺🇸 a accepté d'acquérir la fintech MoneyLion🇺🇸 dans un deal de 1G$ en cash.

• Le fonds de PE Story3 Capital Partners🇺🇸 a fait une offre d'acquisition d'environ 1G$ pour le fabricant de vêtements médicaux Figs🇺🇸.

• Brookfield🇺🇸 a acquis un portefeuille de logements étudiants aux États-Unis pour 893M$.

• L'investisseur en infrastructure I Squared🇺🇸 envisage de faire une offre pour Hong Kong Broadband Network🇭🇰 cotée à 880M$.

• La société de logiciels TeamViewer🇩🇪 a accepté d'acheter la firme autonome DEX 1E à Carlyle🇺🇸 pour 720M$.

• Fosun Tourism🇨🇳 a proposé de racheter des actions à ses actionnaires minoritaires pour une valorisation de 640M$ dans le cadre de ses plans de retrait de la cote.

• Domino's🇺🇸 et les fonds de PE KKR🇺🇸, Sixth Street🇺🇸 et TSG Consumer Partners🇺🇸 sont en lice pour l'achat de la franchise britannique Wingstop🇬🇧, qui pourrait atteindre une valorisation de 511M$.

• Le fonds d'investissement alimentaire McWin Capital Partners🇬🇧 est en pourparlers pour acheter la chaîne de boulangerie britannique Gail's🇬🇧.

• L'Italie prépare la vente d'une participation minoritaire dans l'opérateur ferroviaire Ferrovie dello Stato🇮🇹.

• Le discounter européen Pepco🇵🇱 envisage des options pour sa chaîne Poundland🇬🇧 en difficulté au Royaume-Uni.

• Arctos et Ares s’associent pour acquérir des parts minoritaires des Buffalo Bills et des Miami Dolphins, marquant un tournant dans les investissements privés dans la NFL, après la modification des règles de propriété par la ligue.

🧳 Non coté & VC

• 🇺🇸 Rocket Man. Grâce à un "Trump bump", SpaceX atteint 350G$ de valorisation, devenant la star des startups privées. (FT)

• 🇫🇷 Shine bright no more. Après son rachat par Ageras🇩🇰, la néobanque française Shine s’éteint doucement, emportant un pan de la fintech française. (Maddyness)

• 🇬🇧 Panneaux publicitaires. Uber restreint ses chauffeurs à une poignée d’assureurs, entraînant une flambée des prix des primes. (FT)

Les levées de fonds

• SpaceX 🇺🇸 : 350B$ (Private)

• Intersect Power 🇺🇸 : 800M$ (TPG Rise Climate)

• Speak 🇺🇸 : 78M$ (Accel)

• CarDekho 🇸🇬 : 60M$ (Navis Capital Partners, Dragon Fund)

• Astrix Security 🇺🇸 : 45M$ (Menlo Ventures)

• TruVideo 🇺🇸 : 40M$ (TZP Growth Equity)

• Aqemia 🇫🇷 : 38M$ (Cathay Innovation, Elaia, Eurazeo, Bpifrance, Wendel Growth)

• Raptor Maps 🇺🇸 : 35M$ (Maverix Private Equity)

• WeaveGrid 🇺🇸 : 28M$ (Woven Capital)

• Stainless 🇺🇸 : 25M$ (a16z)

• Thoughtful AI 🇺🇸 : 20M$ (Drive Capital)

• Wecasa 🇫🇷 : 18M€ (iXO Private Equity, Isai, Serena Capital, Blisce)

• Biomemory 🇫🇷 : 17M€ (Crédit Mutuel Innovation, Bpifrance, Blast, Paris Business Angels, Sorbonne Venture, Aloe Private Equity, Adnexus, Prunay, Next Sequence, Accelerem)

• Ask Sage 🇺🇸 : 17M$ (Sapphire Ventures)

• Gavan 🇮🇱 : 8M$ (MoreVC)

• Partful 🇬🇧 : 6M$ (Northern Gritstone)

• GovSignals 🇺🇸 : 5.5M$ (Unusual VC)

• Mainframe 🇺🇸 : 5.5M$ (Stellation Capital)

• Smardex 🇺🇸 : 4.5M$ (RA2 TECH)

• Wald 🇺🇸 : 4M$ (Inventus Capital, Entrada Ventures)

• Dashbook 🇫🇷 : 3M€ (Seventure Partners, Bpifrance)

Du côté des fonds

• BNP Paribas AM 🇫🇷 : 524M€ (1er closing du fonds BNP Paribas Agility Co-Invest Fund 2, objectif final 700-900M€, co-investissement en Private Equity européen)

• J.F. Lehman & Company 🇺🇸 : 2.2G$ (6e fonds phare, PE dans l'aérospatiale, la défense et l'environnement)

• Coincheck 🇯🇵 (SPAC) : 1.3G$ (fusion avec Thunder Bridge Capital Partners IV, cotation aux États-Unis)

• Apollo 🇺🇸 : 25G$ (11e fonds PE, en levée)

• Blackstone 🇺🇸 : 5G$ (6e fonds en life sciences, en levée)

• Centana Growth Partners 🇺🇸 : 600M$ (3e fonds, focus fintech)

• Dimension Capital 🇺🇸 : 500M$ (2e fonds, life sciences et tech)

🔔IPO

• Joby Aviation 🇺🇸 (Véhicules électriques) : lance une offre publique de 300M$ avant la sortie commerciale de ses eVTOL en 2025.

• ServiceTitan 🇺🇸 (Logiciels de services à domicile) : a augmenté le prix de son IPO, cherchant désormais à lever 590M$ avec une valorisation d'environ 6G$.

• Mao Geping Cosmetics 🇨🇳 (Cosmétiques) : a bondi de 85% lors de ses débuts en bourse après une IPO de 300M$ à Hong Kong.

• United Bank 🇪🇬 (Banque) : a levé 90,5M$ dans une IPO locale en Égypte.

• Novo Banco 🇵🇹 (Banque) : est prêt à explorer une IPO.

• SSP Group 🇬🇧 (Restauration) : prévoit une IPO en Inde pour son opérateur de salons d’aéroport, Travel Food Services.

🧳Dette

• Mars 🇺🇸 : Recherche de 1B$ en crédit privé de qualité investissement pour financer l'acquisition de Kellanova 🇺🇸 pour 36B$.

• Bank of America 🇺🇸 : Vente de 1B$ d'obligations dans le cadre de l'échange de dette pour la nature avec l'Équateur 🇪🇨.

• Canary Wharf 🇬🇧 : Recherche de 777M$ auprès d'Apollo 🇺🇸 pour rembourser sa dette.

❌ Plantage

• Party City🇺🇸 : prévoit de déposer une deuxième demande de faillite en deux ans.

⏰ Et pour quelques minutes de plus…

• 🇫🇷 Cauchemar en rayon. Rachetés pour rien, ces Leader Price sombrent, et les salariés avec. (Le Parisien)

• 🇺🇸 Évasion sur facture. En offshore, le bas coût s’accompagne d’un haut risque pour l’audit. (FT)

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