🛢️Or Noir, Maison Blanche

Négociations diplomatiques ou réunion commerciale ?

Bon matin France ! 🇫🇷

Donald Trump retourne en Arabie Saoudite pour son premier voyage présidentiel (funérailles papales mises à part), et les monarchies du Golfe ont déroulé le tapis rouge - ou plutôt le tapis vert aux couleurs du dollar. L'Arabie promet 600 milliards d'investissements sur quatre ans, les Émirats 1,4 billion sur dix ans. Des chiffres qui donnent le tournis et font saliver le négociateur en chef, comme un enfant devant la vitrine d'une confiserie. Étrangement, dans le même temps, la Trump Organization empoche des contrats juteux dans la région : un hôtel de 80 étages à Dubaï, un club de golf au Qatar, une Trump Tower à Djeddah... Une coïncidence qui ferait rougir même les plus cyniques des lobbyistes de Washington.

Cette danse nuptiale entre le président américain et les autocrates du Golfe se heurte pourtant à quelques fausses notes. Les taxes de 10% frappent aussi ces pays, le dollar faiblard leur cause de l'inflation puisque leurs monnaies y sont indexées, et le pétrole à 60 dollars menace leurs plans de diversification économique. Comme quoi, même les meilleures histoires d'amour connaissent des turbulences. Plus embarrassant encore, Trump veut intégrer l'Arabie aux accords d'Abraham, mais Riyad ne peut ignorer les sentiments de sa population face au massacre de Gaza. Même une monarchie absolue a ses limites quand il s'agit de serrer la main ensanglantée de Netanyahu devant les caméras.

Sur l'Iran, les monarchies du Golfe veulent un voisin affaibli mais redoutent qu'Israël n'entraîne les États-Unis dans une guerre dont elles paieraient le prix fort. Quant à la Chine, désignée comme l'ennemi numéro un par Trump, elle reste pour ces pays un acheteur majeur de pétrole, un investisseur généreux et un partenaire qui ne fait pas la fine bouche sur leur autoritarisme. Le grand bazar des intérêts divergents est ouvert, et Trump, ce marchand immobilier devenu président, s'y retrouve comme un poisson dans l'eau, négociant à la fois pour son pays et, comme par hasard, pour les entreprises familiales. Après tout, pourquoi choisir entre l'intérêt national et l'intérêt personnel quand on peut servir les deux à la fois ?

Quant au reste de l’actu, je te fais ça en bref.

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🗞️ À la une

• 🇫🇷 Paroles, paroles. Sur TF1, Macron évoque référendums multiples et fin de vie, mais enterre toute consultation sur les retraites. La démocratie, oui, mais sélective. (Le Parisien)

• 🇫🇷 AirB’n’Bastille. Macron envisage de louer des cellules à l’étranger. L’exil carcéral devient une option politique. (Le Parisien)

• 🇫🇷 Chaud devant. Macron dit non à une coûteuse nationalisation d'ArcelorMittal🇱🇺 mais affirme que la France protégera son acier avec l’aide de Bruxelles. (Franceinfo)

• 🇫🇷 Référendum Schrödinger. Macron promet tout et son contraire : plusieurs référendums... mais aucun pour tout de suite. (Le Monde)

• 🇫🇷 Toujours plus. Avec 57% du PIB en dépenses publiques, la France décroche la médaille d’or européenne du chéquier permanent. (Les Échos)

• 🇫🇷 Keeping up with la justice. Neuf ans après son braquage, Kim Kardashian confronte ses agresseurs et leur pardonne, larmes et diamants inclus. (BBC)

• 🇫🇷 COPinage29. Tiphaine Auzière siège chez Arverne pour 62 000 €, dans une entreprise dépendante… de ministres proches de la famille. (L’Informé)

• 🇩🇪 Kraftwerk Reloaded. Friedrich Merz prépare les Allemands à une « immense effort collectif ». Traduction : bosser plus et rêver moins de work-life balance. (Zeit Online)

• 🇧🇪 Call me by your name. ING🇳🇱 déploie en Belgique un outil pour vérifier en temps réel l’identité des conseillers. Fini les arnaques façon télé-novela. (Finextra)

• 🇪🇸 Haute tension. La CNMC🇪🇸 alertait dès 2023 sur un risque de déséquilibre. Personne n’a écouté. Avril a tranché. (El País)

• 🇨🇿 Tchèque en blanc. Le contrat nucléaire de 18G$ entre Prague et Séoul suspendu après une plainte d’EDF. Bruxelles entre dans la danse. (Les Échos)

• 🇪🇺 Fund Run. Moody's alerte : l'ouverture des fonds de dette privée aux particuliers pourrait déclencher des paniques financières dignes des crises bancaires. (Les Échos)

• 🇪🇺 Back to the Fuel-ture. L’Europe hésite à bannir totalement l'essence et le diesel, de peur d’offrir l’industrie auto sur un plateau à Pékin. (Washington Post)

• 🇪🇺 Golden Bye. L’Europe rejette les « passeports dorés », mais leur principal promoteur promet que le reste du monde gardera le cash et la nationalité à portée de portefeuille. (Financial Times)

• 🇬🇧 The Copyfight. Le gouvernement voulait offrir les œuvres aux IA. Les Lords préfèrent qu’on demande, au moins, qui a été pillé. (The Guardian)

• 🇺🇦 The Istanbul Job. Zelenskyy espère la présence de Trump en Turquie pour pousser Poutine vers la table des négociations, mais le suspense reste entier. (The Guardian)

• 🇵🇸 Eyes wide shut. Israël affirme cibler Hamas sous un hôpital à Gaza ; résultat : morts, blessés et détresse humaine capturés par la BBC. (BBC)

• 🇺🇸 Full Meta Jacket. Musk réclame plus de contrôle sur Tesla🇺🇸 et menace de partir ; son salaire astronomique divise toujours autant. (Financial Times)

• 🇺🇸 Make Arms Deals Great Again. Trump signe un méga-contrat d’armement à 142 G$ avec Riyad, tout en négociant une Trump Tower à Damas. (The Guardian)

• 🇺🇸 Apollo Creed. L'Amérique domine largement les investissements spatiaux mondiaux, laissant l'Europe loin derrière dans la poussière lunaire. (La Tribune)

• 🇺🇸 Air Farce One. Trump accepte un avion de luxe qatari🇶🇦, totalement inutilisable comme Air Force One, mais pour Trump, c'est l'intention qui compte. (Die Zeit)

• 🇺🇸 Si tu reviens j’annule tout. Trump lève les sanctions sur la Syrie et serre la main d’un ex-Al-Qaïda. Tout est une question de branding. (Les Échos)

• 🇺🇸 Musk ou crève. Annoncé en fanfare, le plan d’austérité de Musk accouche d’économies imaginaires et d’un repli discret. (Financial Times)

• 🇺🇸 Pesticide Story. Kennedy Jr. veut bannir les pesticides, mais Trump hésite entre soutenir les fermiers américains ou risquer une crise alimentaire. Malaise à la Maison Blanche. (Wall Street Journal)

• 🇨🇦 House of Mark. Nouveau cabinet Carney : AI, autochtones, logement, tout le monde a sa place. Sauf Bill Blair. (Globe and Mail)

• 🇧🇴 Hasta la crise siempre. En pleine débâcle économique, Luis Arce abandonne la présidentielle bolivienne, laissant la gauche chercher un nouveau sauveur. (Le Monde)

• 🇺🇾 No Country for Old Men. Pepe Mujica tire sa révérence après avoir redonné du sens à l’engagement sans ambition. (El País)

• 🇮🇳 Sindoor et sang. Après la trêve, Modi souffle sur les braises et transforme une opération militaire en doctrine nationale. (Le Monde)

🏦 Économie

• 🇬🇧 Goldfinger Crossed. L'or atteint des sommets historiques, porté par Trump et l'incertitude mondiale. Les investisseurs hésitent entre eldorado et mirage doré. (BBC)

• 🇬🇧 Clause et effet. Les États-Unis exigent que l’acier exporté soit 100% british-made… et british-owned. Beijing appréciera. (L'Usine Nouvelle)

• 🇺🇸 Sur un malentendu. Les prix américains se montrent étonnamment sages malgré les tarifs. La stagflation attendra son heure, ou pas. (CNBC)

• 🇯🇵 Tokyo Drift. Fuite du dollar, ruée vers le yen : les étrangers ont claqué 57 G$ en actions et obligations nippones. (Financial Times)

• 🇨🇳 Xi-vous-plaît. Malgré la pause dans la guerre commerciale, la Chine reste ferme sur ses ambitions territoriales. Diplomatie souriante, mais armée prête. (New York Times)

• 🇸🇬 Gold War. Londres et New York face à un nouveau front : Singapour veut sa part du gâteau doré avec un contrat soutenu par des géants. (Financial Times)

• 🇦🇱 Rama IV. Le Premier ministre albanais Edi Rama remporte largement les législatives et décroche un quatrième mandat inédit ; l’opposition hurle à la fraude. (France 24)

🏢 Brick & mortar

• 🇫🇷 Haute résidence. Coco Chanel avait choisi le minimalisme chic pour sa villa sur la Riviera ; rénovée, La Pausa conserve son luxe épuré et intemporel. (The New York Times)

• 🇪🇺 Plan Plan. La Commission européenne ouvre une consultation sur le logement. Le plan viendra après. Peut-être. Un jour. (La Tribune)

• 🇺🇸 Pas vu, pas pris. Floyd Mayweather soutient à fond son associé Jona Rechnitz, condamné pour corruption mais parfaitement intégré à son business. (The Real Deal)

🔗 Sur les chaînes

• 🇫🇷 Paris Vice. Rue Pache, tentative absurde d’enlèvement d’une crypto-héritière, sauvée par des voisins courageux et un extincteur opportun. (Le Parisien)

• 🇪🇺 Staking or Bust. Vivid🇩🇪 obtient le précieux sésame MiCA pour démocratiser l'investissement crypto auprès des PME. Trésoreries classiques en PLS. (mind Fintech)

• 🇺🇸 Punk is (not) dead. Yuga Labs cède ses iconiques CryptoPunks à NODE Foundation ; les NFT deviennent officiellement une œuvre caritative. (TechCrunch)

• 🇺🇸 Pump & Saylor. À chaque fois que Strategy🇺🇸 achète du BTC, le cours monte. Et quand ça baisse ? Mystérieusement, plus personne. (Bloomberg)

• 🇺🇸 Yield me up. Exponential🇺🇸 lance YO, un agrégateur multi-chaînes de rendement qui automatise les placements pour débutants comme pros. (PANews)

💱 À la cote

• 🇬🇧 Coup de pompe. Liquide à sec, Thames Water🇬🇧 a frôlé l’implosion. Mais ses patrons, eux, nagent dans les bonus. (The Guardian)

• 🇨🇭 Dirty Banking. Julius Baer🇨🇭 épinglé par la FINMA pour « graves violations » de conformité. Les risques étaient pourtant aussi gros qu'un chalet suisse. (Financial Times)

• 🇺🇸 Fenêtres fermées. 3% de coupes chez Microsoft🇺🇸, soit près de 7 000 personnes. Une réorganisation tout sauf virtuelle. (CNBC)

• 🇯🇵 Son et lumière. Contre toute attente, SoftBank🇯🇵 affiche un bénéfice de 3,5G$, boosté par les télécoms et Alibaba🇨🇳. (Financial Times)

• 🇯🇵 Kamikaze industriel. Nissan🇯🇵 coupe 15% des emplois et ferme près de la moitié de ses usines, victime collatérale du tarif Trump et des coûts chinois. (Financial Times)

• 🇨🇳 Cloud Atlas. Les résultats de Tencent🇨🇳 et Alibaba🇨🇳 diront si le rally tech chinois tient du come-back ou du mirage. (Bloomberg)

🛎️ Les Bigdils (M&A)

• Merit France🇫🇷 entre au capital de Pathé🇫🇷 en prenant 20 % des parts, marquant une nouvelle diversification pour la famille Saadé.

• Moët Hennessy🇫🇷 a acquis 50 % du champagne Armand de Brignac🇺🇸 dans le cadre d'une série de deals estimés à près de 2G€.

• Robinhood🇺🇸 rachète WonderFi🇨🇦, opérateur canadien de Bitbuy et Coinsquare, pour 179M$.

• Santander🇪🇸 a rejeté une offre comprise entre 13,3G$ et 16G$ de NatWest Group🇬🇧 pour sa filiale britannique.

• ADNOC🇦🇪 acquiert Covestro🇩🇪 pour 16,3G$, après avoir obtenu l'approbation inconditionnelle de l’UE.

• Apollo🇺🇸 va acquérir une participation majoritaire dans PowerGrid Services🇺🇸, spécialiste des services aux réseaux électriques.

• New Home🇺🇸 (portefeuille Apollo🇺🇸) rachète Landsea Homes🇺🇸 pour 1,2G$.

• iCapital🇺🇸 reprend l'activité Citi Global Alternatives🇺🇸, la plateforme de fonds alternatifs de Citigroup🇺🇸.

• Matthews International🇺🇸 acquiert The Dodge Company🇺🇸 pour 57M$.

• QIAGEN🇳🇱 acquiert Genoox🇮🇱 pour 70M$, avec jusqu’à 10M$ de paiements conditionnels.

• Citizens & Northern🇺🇸 rachète Susquehanna Community Financial🇺🇸 dans une transaction actions de 44,3M$.

• Perion Network🇮🇱 rachète Greenbids🇫🇷 pour 27,5M$ cash, avec un earnout de 22,5M$ et 15M$ en rétention.

• StoneX🇺🇸 acquiert Plantureux et Associés🇫🇷, un courtier spécialisé dans les matières premières agricoles.

• American Bitcoin🇺🇸 fusionne avec Gryphon Digital Mining🇺🇸 dans une opération en actions, les actionnaires d’American Bitcoin détenant ~98 % de l'entité cotée.

• HOPE Therapeutics🇺🇸 et une filiale de NRx Pharmaceuticals🇺🇸 vont acquérir Kadima Institute🇺🇸, sous conditions de finalisation.

• Samsung🇰🇷 est en discussions avancées pour acquérir FläktGroup🇩🇪 dans un deal évalué entre 1,5G$ et 2G$.

• KKR🇺🇸 est en négociations exclusives pour reprendre Thames Water🇬🇧, en difficulté avec 20G£ de dette.

• Trump Organization🇺🇸 décroche un contrat pour un resort golfique au Qatar, ainsi que des licences à Dubaï et Djeddah.

• Affinity Partners🇺🇸 (fonds de Jared Kushner) a levé plus de 3,5G$ auprès de fonds saoudiens, qataris et émiratis.

• MGX🇦🇪 a utilisé une stablecoin liée à World Liberty Financial🇺🇸 pour financer un deal de 2G$ avec Binance🇨🇳.

• NRG Energy🇺🇸 rachète un portefeuille de centrales à gaz à LS Power🇺🇸 pour 12G$ dette incluse.

• Pan American Silver🇨🇦 acquiert MAG Silver🇨🇦 dans un deal de 2,1G$ en cash et actions.

• Macquarie🇦🇺 rachète l’activité britannique de compteurs intelligents de Iberdrola🇪🇸 pour 1,2G$.

• TSG Consumer Partners🇺🇸 rachète la chaîne de salles de sport EoS Fitness🇺🇸 à BRS & Co🇺🇸 pour 1,5G$ dette incluse.

• Bain Capital🇺🇸 va retirer de la cote la société logistique Nissin🇯🇵 dans un deal de 756M$.

• Ferrari Agroindustria🇧🇷 et Agromen Sementes🇧🇷 rachètent une usine de transformation de canne à sucre à Raizen🇧🇷 pour 75M$.

• PPF🇨🇿 lance une offre pour monter à 29,99 % du capital de ProSiebenSat.1 Media🇩🇪, au-dessus de l’offre de MediaForEurope🇮🇹.

• Arctos Partners🇺🇸 discute d’une prise de participation dans les Los Angeles Chargers🇺🇸.

• Blackstone Infrastructure🇺🇸 est en discussions pour racheter la société de services publics TXNM Energy🇺🇸.

• Banco Sabadell🇪🇸 a approché les actionnaires de Unicaja Banco🇪🇸 pour éviter une OPA hostile de BBVA🇪🇸.

• Danone🇫🇷 acquiert une participation majoritaire dans Kate Farms🇺🇸, fabricant de laits infantiles végétaux.

• Frasers Property🇸🇬 envisage une offre de retrait de Frasers Hospitality Trust🇸🇬.

🧳 Non coté & VC

• 🇫🇷 Coq au vin d’affaires. En redressement judiciaire, Le Coq Sportif attise les appétits de Niel, Mamane et consorts. Tout sauf un match amical. (Les Échos)

• 🇪🇺 Payfit to Kill. Florian Fournier passe des bulletins de paie à l’IA militaire avec Orasio🇫🇷, levée de 16M€ à la clé. (Maddyness)

• 🇺🇸 French Tech et mat. Fidji Simo devient CEO des apps chez OpenAI🇺🇸. De Sète à la Silicon Valley, la trajectoire est sans bug. (Les Échos)

• 🇸🇦 Tech Me Out. Trump organise un sommet techno-saoudien avec tout ce que la Silicon Valley compte de stars (et de retournements de veste). (Washington Post)

Les levées de fonds

• Perplexity 🇺🇸 (IA) : 500M$ (Accel)

• Addepar 🇺🇸 (Fintech) : 230M$ (Vitruvian Partners, WestCap, 8VC, Valor Equity Partners, EDBI)

• Stash 🇺🇸 (Fintech) : 146M$ (Goodwater Capital)

• Bestow 🇺🇸 (Insurtech) : 120M$ (Goldman Sachs Alternatives’ Growth Equity, Smith Point Capital, Breyer Capital, Valar Ventures, New Enterprise Associates, Core Innovation Ventures, Morpheus Ventures, Sammons Financial)

• Classiq 🇮🇱 (Quantum) : 110M$ (Entrée Capital)

• X-Bow Systems 🇺🇸 (Aérospatial) : 105M$ (Lockheed Martin)

• Stylus Medicine 🇺🇸 (Biotech) : 85M$ (RA Capital Management, Khosla Ventures, Chugai Venture Fund, Eli Lilly, Johnson & Johnson Innovation - JJDC)

• Sanity 🇺🇸 (Contenu) : 85M$ (Bullhound Capital)

• PhaseV 🇺🇸 (Santé) : 50M$ (Accel, Insight Partners, Viola Ventures, EXOR, LionBird)

• Cart.com 🇺🇸 (Commerce) : 50M$ (BlackRock, Neuberger Berman, eGateway Capital)

• Somite AI 🇺🇸 (Biotech) : 47M$ (Khosla Ventures, SciFi VC, Chan Zuckerberg Initiative, Fusion Fund, Ajinomoto Group Ventures, Pitango HealthTech, TechAviv, Harpoon Ventures)

• Farmley 🇮🇳 (Foodtech) : 42M$ (L Catterton)

• Optimal Dynamics 🇺🇸 (Logistique) : 40M$ (Koch Disruptive Technologies)

• Autobooks 🇺🇸 (Fintech) : 40M$ (Runway Growth Capital)

• Routematic 🇮🇳 (Mobilité) : 40M$ (Fullerton Carbon Action Fund, Shift4Good)

• Realta Fusion 🇺🇸 (Énergie) : 36M$ (Future Ventures, Avila VC, GSBackers, Khosla Ventures, Mayfield, SiteGround, TitletownTech, Wisconsin Alumni Research Foundation)

• Be.EV 🇬🇧 (Mobilité) : 26M$ (Schroders Capital)

• Flock 🇺🇸 (Proptech) : 20M$ (Renegade Partners, Andreessen Horowitz, Primary Venture Partners, Susa Ventures, 1Sharpe Ventures)

• iAltA Holdings 🇺🇸 (Infrastructure) : 20M$ (WestCap)

• Theom 🇺🇸 (IA) : 20M$ (Wing VC)

• Glass Imaging 🇺🇸 (IA) : 20M$ (Insight Partners)

• Remedy Plan Therapeutics 🇺🇸 (Pharma) : 18M$ (Schooner Capital, Alexandria Venture Investments)

• Complement 1 🇺🇸 (Santé) : 16M$ (Owl Ventures, Blume Ventures)

• Exterra Carbon Solutions 🇺🇸 (Énergie) : 14M$ (Clean Energy Ventures, BDC Capital)

• ClearVector 🇺🇸 (Cybersécurité) : 13M$ (Scale Venture Partners, Okta Ventures, Inner Loop Capital, Menlo Ventures)

• FlexPoint 🇺🇸 (Fintech) : 12M$ (Foundry Group, Haymaker Ventures, Garuda Ventures, Techstars, Far Out Ventures, Cascade Seed Fund)

• Olio 🇺🇸 (Santé) : 11M$ (Fulcrum Equity Partners, Mutual Capital Partners)

• Zapia 🇧🇷 (IA) : 7,25M$ (Prosus Ventures)

• Scription Maintenance 🇨🇦 (Foodtech) : 7,8M$ (IA Capital, Markd)

• Hyperbots 🇺🇸 (IA) : 6,5M$ (Arkam Ventures, Athera Venture Partners, JSW Ventures, Kalaari Capital, Sunicon Ventures, Darashaw & Company)

• Celery 🇮🇱 (Fintech) : 6,25M$ (Team8, Verissimo Ventures, Centre Street Partners, 97212 Ventures)

• Stackpack 🇺🇸 (Data) : 6,3M$ (Freestyle Capital, Elefund, Upside Partnership, Nomad Ventures, Layout Ventures, MSIV Fund)

• Turtle Club 🇨🇭 (Blockchain) : 6,2M$ (THEIA)

• Blank Beauty 🇺🇸 (Beauté) : 6M$ (Evolution VC Partners, Kirker Enterprises, EPSON)

• Adopt AI 🇺🇸 (IA) : 6M$ (Elevation Capital, Foster Ventures, Powerhouse Ventures, Darkmode Ventures)

• TensorStax 🇺🇸 (Data) : 5M$ (Glasswing Ventures)

Du côté des fonds

• AlpInvest 🇺🇸 : 10G$+ (8e fonds flagship, fonds de fonds PE)

• Aligned Climate Capital 🇺🇸 : 200M$+ (6e fonds solaire distribué, ASP6)

• Pemberton 🇬🇧 : 9,3G$ (deux fonds de prêts seniors + véhicule de crédit stratégique)

• Ara Partners 🇺🇸 : 800M$ (1er fonds infrastructures, décarbonation)

• Corsair Capital 🇺🇸 : 600M$~ (fonds multi-actifs de continuation + secondaires pour ZEDRA, Redpin, IDnow, avec Coller)

• Fusion Capital Partners 🇺🇸 : 450M$ (1er fonds PE, ex-Odyssey)

• Renown Capital Partners 🇺🇸 : 250M$ (1er fonds tech growth, spin-off de Moore Capital)

• Aligned Climate Capital 🇺🇸 : 200M$+ (6e fonds solaire)

• Google 🇺🇸 : en cours (AI Futures Fund, startups utilisant les outils DeepMind)

🔔IPO

• Figma 🇺🇸 (Logiciel) : engage Morgan Stanley pour une IPO potentiellement record après l’échec de sa vente à Adobe.

• Flynas 🇸🇦 (Aérien) : son IPO de 1,1B$ pour 30 % du capital a été entièrement souscrite en quelques minutes.

• Cobalt Holdings 🇬🇧 (Matières premières) : veut lever 230M$ dans la plus grosse IPO londonienne depuis deux ans, soutenue par Glencore et Anchorage.

• METiS Pharmaceuticals 🇨🇳 (Biotech/IA) : envisage une IPO à Hong Kong pour lever 200M$ d’ici fin 2025.

• American Bitcoin Corp. 🇺🇸 (Crypto mining) : va entrer en Bourse via une fusion avec Gryphon Digital Mining.

• Animoca Brands 🇭🇰 (Crypto) : prévoit une IPO aux États-Unis, après une valorisation à 6B$ en 2022.

🧳Dette

• Herschend 🇺🇸 : lance un prêt à effet de levier de 1,1G$ pour racheter les actifs US de Palace Entertainment.

❌ Plantage

• Saks Global 🇺🇸 : le groupe de luxe mandate PJT et BofA pour trouver des financements, après des difficultés liées au rachat à 2,7G$ de Neiman Marcus.

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